一季度业绩同比下滑6.4%，静待需求与成本拐点出现

海天味业公布2022年一季度业绩，营收同比增长0.7%，归母净利润同比下滑6.4%。主要原因系前期高基数和部分区域疫情反复，餐饮渠道销售承压明显。预计2022-2024年归母净利润分别为72.6/92.7/111.6亿元，同比增长9%/28%/20%。当前股价对应PE分别为58/45/38x。维持“买入”评级。