汽车行业周报2022第26期：7月乘用车市场淡季不淡，新能源车市场表现亮眼

投资要点：汽车板块本周下跌0.48%，跑输沪深300指数1.31个百分点。 整车板块下，乘用车子版块下跌2.21%，跑输沪深300指数3个百分点，商用车子版块上涨1.5%，跑赢沪深300指数0.7个百分点，货车子版块下跌0.21%，跑输沪深300指数1个百分点，客车子版块上涨5.82%，跑赢沪深300指数5个百分点。本周汽车零部件板块上涨0.55%，跑输沪深300指数0.3个百分点；汽车服务板块上涨1.89%，跑赢沪深300指数1.1个百分点。本周沪深300指数表现弱于上证综指0.7个百分点，汽车板块整体表现较好。本周汽车相关概念板块表现较好，除智能汽车、传统汽车下跌1.9%、0.6%外，新能源汽车、锂电池指数、充电桩指数涨幅较大，分别上涨3.2%、3.4%和2.0%，车联网指数上涨0.8%。 乘联会：2022年7月乘用车市场零售销量181.8万辆，同比增长20.4%，环比下降6.5%。7月车市促销力度保持高位，主流车企均强化了优惠活动，努力弥补前期因疫情造成的销量损失、追回年度预期目标。7月自主品牌零售85万辆，同环比变化+34%/+4%，7月自主品牌国内零售份额为47.4%，同比增长4.8pct，其中自主车企在新能源市场获得明显增量，比亚迪汽车、吉利汽车、长安汽车和奇瑞汽车等传统车企品牌份额提升明显，此外，上海车企产销增幅较强，稳工复产的效果较为突出。7月豪华车零售22万辆，同环比变化+14%/-28%，北京、上海等豪华车主销区域改善明显。7月主流合资品牌零售74万辆，同环比变化+10%/-9%，其中日系、美系零售份额同比分别下降2.1pct和2pct，德系品牌零售份额同比上升0.5pct。 乘联会：7月新能源乘用车批发销量56.4万辆，同比增长123.7%，环比 下降1.1%，即使在车辆购置税减半政策下，7月销量同比继续高增。7月新能源车渗透率26.4%，同环比变化+9.8pct/-0.1pct，电动化率环比稳定波动。从分动力类型看：7月纯电车批发销量42.8万辆，同比增长109%； 插电混动车销量13.6万辆，同比增长187.2%，混动车作为新能源化的过渡车型继续保持较高热度。从分车企看：7月新能源乘用车销量前十名中有8家车企均为自主品牌，其中比亚迪（16.2万辆）、上汽通用五菱（5.9万辆）、吉利汽车（3.2万辆）新能源车销量位居前三，新能源自主品牌表现亮眼。我们认为下半年是汽车消费旺季，海豹、问界M7、理想L9等众多富有竞争力的电动车新车型将为新能源市场贡献显著增量。建议重点关注自主车企比亚迪；成长股推荐川环科技、银轮股份。 中国汽车流通协会：7月汽车经销商综合库存系数为1.45，同比持平，环比+6.6%，库存水平维持在合理范围内。7月库存水平位于警戒线（1.5）以下，即使7月天气炎热，并且是传统淡季，但在部分地区展开大型车展、减征购置税及地方政府发布系列促进汽车消费政策的支持下，7月汽车市场维持稳定，经销商库存水平维持在合理范围内。从品牌类型来看，7月高端豪华&进口品牌库存系数为1.14，环比微降0.9%；合资品牌库存系数为1.52，环比上升8.6%；自主品牌库存系数为1.56，环比上升9.9%。 6月销量大幅增长，透支影响会影响8月销量，但8月起重磅新车相继上市交付、重庆国际车展举办、开学季释放家庭购车需求，对车市起到稳定支撑，预计8月仍将是销量平稳期。 风险提示：国内疫情继续蔓延；宏观经济加速下行；芯片持续短缺；新能源车销量不达预期。 1.行情回顾 汽车板块表现：汽车板块本周下跌0.48%，跑输沪深300指数1.31个百分点。整车板块下，乘用车子版块下跌2.21%，跑输沪深300指数3个百分点，商用车子版块上涨1.5%，跑赢沪深300指数0.7个百分点，货车子版块下跌0.21%，跑输沪深300指数1个百分点，客车子版块上涨5.82%，跑赢沪深300指数5个百分点。本周汽车零部件板块上涨0.55%，跑输沪深300指数0.3个百分点；汽车服务板块上涨1.89%，跑赢沪深300指数1.1个百分点。 图1：汽车二级板块本周涨幅 热点方向表现：本周沪深300指数表现弱于上证综指0.7个百分点，汽车板块整体表现较好。本周汽车相关概念板块表现较好，除智能汽车、传统汽车下跌1.9%、0.6%外，新能源汽车、锂电池指数、充电桩指数涨幅较大，分别上涨3.2%、3.4%和2.0%，车联网指数上涨0.8%。 图2：汽车热点方向本周涨幅 行业表现：本周上证综指下涨1.55%，28个行业上涨，2个行业下跌。煤炭板块领涨，上涨8.48%，农林渔牧下跌1.92%，汽车行业本周下跌0.48%，在30个行业中位居第29名。 图3：行业本周涨幅 重点个股表现：我们重点关注的汽车个股中，本周继峰股份、宇通客车和精锻科技涨幅居前，分别上涨19.33%、9.36%和7.42%，星宇股份、旭升股份和德赛西威跌幅较大，分别下跌9.12%、9.63%、12.06%。 图4：重点个股本周涨幅 2.公司重大事项 2.1公司公告回顾 东风汽车（600006）：2022年7月汽车产量8.91千辆，同比下降31.36%，1月-7月累计产量7.69万辆，同比下降30.08%；7月汽车合计销量1.05万辆，同比下降9.76%，1月-7月累计销量8.23万辆，同比下降29.40%。 东方时尚（603377）：2022年上半年营收5.08亿元，同比下降7.32%；归母净利润1660.68万元，同比下降80.32%。 郑煤机(601717)：以郑煤机合伙企业作为投资主体，已收购洛阳LYC轴承有限公司43.33%股权，其中郑煤机所占比例约16.67%，投资额不超过人民币4亿元。 岱美股份(603730)：发布A股可转债预案公告，拟募集资金不超过14.98亿元，主要用于墨西哥汽车内饰基地和年产70万顶棚产品线建设，转股价不低于募集说明书公告日前20个交易日股票交易均价。 德尔股份（300473）：阜新德尔汽车已发行1552万限售股，募集资金约2.49亿。实控人李毅先生股份由35.64%被动稀释为31.97%。 华安鑫创（300928）：拟出资4,500万元人民币，持股比例为45%，与天马微电子 （000050）设立合资公司，该司主要提供智能座舱的相关产品和服务。 银轮股份（002126）：拟以自有资金1.1亿元人民币用于欧洲生产基地建设，满足国际客户区域化采购需求。 继峰股份(603997)：2022上半年实现营收84.33亿元，同比下降3.34%；实现归母净利润-1.68亿元，同比下降189.11%。 骆驼股份(601311)：2022上半年实现营收61.16亿元，同比下降2.08%；实现归母净利润2.03亿元，同比下降59.80%。 华达科技（603358）：实际控制人陈竞宏先生已通过集中竞价方式减持股份，由53.25%减少至52.01%。 福田汽车（600166）：发布第四期员工持股计划，拟筹集资金总额约2900万元，持股计划存续期不超过48个月。 上声电子（688533）：公司拟通过向不特定对象发行可转换公司债券的方式募集资金，预计募集资金总额不超过5.2亿元，募集资金净额将用于投入“汽车音响系统及电子产品项目”和“补充流动资金”。 一汽解放（000800）：公司2022年7月销量1.11万辆，同比减少44.65%，重型货车销量0.71万辆，同比减少50.04%，中型货车销量0.12万辆，同比增加47.16%，轻型货车销量0.28万辆，同比减少44.24%。 凯龙高科（300912）：公司股东天津力创赢股权投资基金合伙企业及其一致行动人，计划在十五个交易日后的6个月内，以集中竞价方式或大宗交易方式合计减持公司股份591.45万股，占总股本比例5.28%。 瑞鹄模具（002997）：公司2022年上半年实现营收4.28亿元，同增-1.70%；归母净利润0.55亿元，同增-3.18%。 中鼎股份（000887）：公司旗下子公司TFH近期获得客户通知，成为美国某头部新势力企业新平台项目热管理管路总成产品的批量供应商，项目生命周期为5.5年，总金额约为2.08亿元。 长安汽车（000625）：公司2022年1-7月销量132.67万辆，同比减少3.78%，乘用车销量75.75万辆，同比增加0.44%，海外销量12.25万辆，同比增加65.51%，新能源销量10.84万辆，同比增加116.34%。 嵘泰股份（605133）：公司公开发行6.5067亿元A股可转换公司债券已获得中国证券监督管理委员会证监许可核准。 福田汽车（600166）：公司非公开发行股票申请获得中国证监会发审委审核通过。 双环传动（002472）：公司非公开发行股票申请获得中国证监会发审委审核通过。 合兴股份（605005）：公司2022年上半年实现营收6.44亿元，同增-4.03%；归母净利润0.72亿元，同增-31.86%。 光启技术（002625）：公司使用募集资金人民币22.52亿元对公司全资子公司深圳光启尖端技术有限责任公司进行增资。光启尖端使用募集资金人民币2亿元向佛山顺德光启尖端装备有限公司增资。公司对全资子公司深圳光启超材料技术有限公司减资3.52亿元。 2.2相关公司新闻 宁德时代与宇通客车签署十年战略合作协议，在商用车领域共享优势资源近日 8月9日，宁德时代（SZ300750，股价511.56元，市值1.25万亿元）与宇通客车（SH600066，股价7.51元，市值166.27亿元）在河南郑州签署十年战略合作框架协议。（来源：新浪汽车） 比亚迪宣布进入泰国乘用车市场 8月8日，比亚迪股份有限公司携手RÊVER Automotive在曼谷召开品牌发布会，宣布正式进入泰国乘用车市场。（来源：电车汇） 2.3新能源汽车 充电基础设施与新能源汽车继续稳增长，桩车增量比为1：2.3 8月11日，中国充电联盟发布2022年7月全国电动汽车充换电基础设施运行情况。数据显示，2022年7月比6月公共充电桩增加4.7万台，7月同比增长65.7%。截至2022年7月，联盟内成员单位总计上报公共充电桩157.5万台，其中直流充电桩68.4万台、交流充电桩89.0万台、交直流一体充电桩485台。从2021年8月到2022年7月，月均新增公共类充电桩约5.2万台。（来源：盖世汽车） 中汽协：7月汽车产销持续恢复，新能源汽车同比均增长1.2倍 8月11日，中国汽车工业协会发布的最新一期产销数据显示，2022年7月，我国汽车产销分别完成245.5万辆和242万辆，环比分别下降1.8%和3.3%，同比分别增长31.5%和29.7%。（来源：电车汇） 阿维塔携手bp共建高压快充网络，年内覆盖多个一线城市 8月5日，阿维塔科技官方宣布，其已与bp签署长期战略合作协议，共同推进高压快充网络的建设。根据协议，双方计划至2023年底在全国范围内19个城市共建超过100个标准化高压快充站，单场站功率达到480kW，单枪最大功率可达240kW，真正实现“充电10分钟，续航200公里”。（来源：电车汇） 2.4智能汽车和车联网 7月全球芯片交付周期再缩短，但芯片行业已陷入周期性低迷 据外媒报道，Susquehanna Financial Group最新的研究显示，全球芯片交付时间正在缩短，但许多领域的芯片短缺现象仍在持续。7月全球芯片平均交付周期（芯片从订购到交付的周期）为26.9周，低于6月的27周，也低于5月的27.1周，连续两个月收窄。（来源：盖世汽车） 全球领跑！中国自动驾驶商业化迎来“终极形态” 从最开始的主驾有安全员，到后来的“方向盘后无人”，如今自动驾驶商业化迎来了真正的全无人驾驶时代。近日，重庆和武汉两座长江重镇发布了全国首批全无人驾驶商业化政策，允许自动驾驶企业开展车内完全无人的自动驾驶付费出行服务。重庆、武汉双城开展全无人驾驶商业化，不仅意味着自动驾驶商业化实现了里程碑式的破局，率先为完全