专题报告：基于智能算法构建的行业择时与轮动模型

华创证券研究所的金融工程团队使用遗传规划的方式，针对每个行业交易数据的特点，进行了深度挖掘，获得了很好的具有行业交易特色的择时模型。团队规定了适用于行业择时的遗传规划的算子与适应度，应用交叉与变异，并在中信29个行业上（除外综合金融）进行测试，获得了全部跑赢行业指数的优秀结果，其中在煤炭与电力设备及新能源行业上，获得了超过100%的年化收益，并且最大回撤远小于指数最大回撤。团队尝试将行业择时信号合成轮动信号，即每天使用全部行业信号进行交易，由于行业指数很难做空，团队选取其中的看多信号合成轮动模型信号，经测试，该策略年化收益达50.51%，超额等权一级行业37.22%，夏普比率为1.61。团队集成所有行业指数择时历史统计与最新信号于华创金工择时系统中行业择时中心，可以随时查看。