2021年报、2022年一季报点评：风光装机大幅增长，实现长期规划确定性强

三峡能源发布2021年报及2022年一季报，2021年实现营业收入154.84亿元，同比增36.85%；实现归母净利润 56.42亿元，同比增56.26%；2022 年一季度公司实现营业收入57.89亿元，同比增51.84%；实现归母净利润22.64亿元，同比增51.45%。拟向全体股东每10股派发现金红利0.2122元（含税）。营业收入和利润的大幅增长主要受益于报告期内风光装机总量的大幅提升。21年末控股总装机达22.9GW，相比报告期初的15.6GW大幅增加7.3GW的新增装机容量，增幅高达46.8%，接近历史装机的一半，对公司营业收入和利润增长起到决定性作用。风电光伏行业技术进步、双碳政策背景下的装机空间广阔，同时市场化交易下电价弹性加强，风光运营商有望充分受益行业发展。作为国内风光运营商龙头及海上风电引领者，我们看好强大股东背景下公司在资源及资金方面的优势，并坚定看好公司在海上风电的引领者地位。