万孚生物2021年报和2022年一季报点评:常规业务实现较好增长,22年一季度国内新冠抗原检测放量拉动业绩爆发式增长。公司发布2021年报及2022一季报。21年公司收入为33.61亿元(+19.57%),其中新冠业务11.45亿元(+9.61%),常规业务收入19.2亿元(+38%)。22年一季度,公司收入为26.25亿元(+276.87%),其中我们预计新冠收入约为22亿元。考虑到公司抗原检测产品迅速放量,新冠业务将有望为公司持续贡献业绩,我们上调盈利预测,预计公司22-24年收入分别为58.3、48.4和54.8亿元,归母净利润分别为15.2、11.3和12.8亿元,对应22-24年EPS分别为3.42、2.54和2.88元,对应PE分别为14、18、16倍。