21年年报及22年一季报点评：一体化产能投放持续降本，股权激励有望绑定核心员工

晶澳科技发布2021年年报及2022年一季报，实现营业收入413.02亿元，同比增长59.8%，归母净利润20.39亿元，同比增长35.31%。预计22年公司组件销量将维持高增长，预计全年出货约40GW，实现同比高增长。新产能投放持续降本，公司盈利能力优异。股权激励有望绑定核心员工，彰显公司发展信心。预计公司22-24年实现归母净利润41.56/56.51/78.34亿元，维持“增持”评级。