21年年报及22年一季报点评：公司业绩大幅提升，未来出货有望保持较快增长

隆基股份是一家主要从事单晶硅棒、硅片、电池和组件研发、生产和销售的公司。2021年，公司实现营业收入809.32亿元，同比增长48.27%；归母净利润90.86亿元，同比增长6.24%。2022年一季度，公司营业收入为185.95亿元，同比增长17.29%；归母净利润为26.64亿元，同比增长6.46%。公司硅片及组件出货量大幅提升，预计22年仍保持较快增长。公司硅片生产成本进一步下降，盈利能力优异。公司减轻历史包袱，目前M6电池产线已经全部减值完毕，预计22年8月新型电池产能将会在泰州开始投产。预计22-24年归母净利润为139.49/171.08/198.28亿元，同比+53.5%/22.7%/15.9%，EPS为2.58/3.16/3.66元，维持“买入”评级。