业绩亮眼业务向好，订单持续高增

先导智能发布2021年年报和2022年一季报，2021年营收100.37亿元，归母净利润15.85亿元，扣非后归母净利润15.32亿元，2022年第一季度营收29.26亿元，归母净利润3.46亿元，扣非后归母净利润3.41亿元。2021年业绩翻倍，锂电设备实现营收大幅增长，毛利率略有承压，费用管控能力增强。锂电设备需求高增，平台型公司未来增长可期。我们调整2022-23年盈利预测，2022-23年收入从153.12/198.51亿元调整到155.29/222.25亿元，新增2024年预测为273.56亿元，预计2022-24年归母净利润为23.15/32.32/41.82亿元，对应PE为28/20/16倍，维持“增持”评级。