汽车3月新能源车零售数据分析:限购城市新能源渗透率突破40%

3月新能源车零售数据分析:限购城市新能源渗透率突破40% Q1新能源乘用车零售同比增长135.8%，环比下降11.4%。3月新能源乘用车零售44.5万辆，同比增长138.4%，环比增长80.6%；Q1新能源乘用车零售100.5万辆，同比增长135.8%，环比下降11.4%。纯电动车3月零售36.0万辆，同比增长127.2%，环比增长92.4%；Q1零售78.7万辆，同比增长120.7%，环比下降15.0%。插电混动车3月零售8.5万辆，同比增长201.2%，环比增长43.3%；Q1零售21.9万辆，同比增长212.9%，环比增长4.6%，表现优异。 限购城市新能源渗透率达到42.3%。3月新能源渗透率环比提升9.4pct至31.6%，Q1新能源渗透率环比提升0.8pct至21.4%。3月限购城市渗透率达到42.3%，非限行限购城市和限行城市新能源渗透率分别为28.7%和31.2%，创历史新高。3月一线、二线、三线、四线及四线以下城市的新能源渗透率分别为42.3%、33.9%、30.6%、23.6%、17.9%。 比亚迪蝉联车企冠军、宏光Mini EV稳居车型第一。3月新能源乘用车TOP5车企分别为比亚迪、特斯拉、上汽通用五菱、奇瑞、广汽埃安，销量分别为104408、65086、47488、22512、18737辆；TOP5车型分别为五菱宏光Mini EV、特斯拉Model Y、特斯拉Model 3、比亚迪宋PLUS DM、比亚迪秦PLUS DM，销量分别为42544、39353、25733、16944、13443辆。 比亚迪纯电、插电混动销量均创新高。比亚迪3月新能源乘用车销售104408辆，同比增长488.5%，环比增长57.1%。其中纯电动车56839辆、插电混动车47569辆。 秦PLUS DM、宋PLUS DM、宋ProDM分别销售13443、16944辆、6056辆，分别环比增长4.7%、28.1%和71.9%；汉EV、海豚、元PLUS EV分别销售11128、10202和7438辆，分别环比增长119.9%、65.0%和252.3%。 广汽埃安销量创新高。3月广汽埃安销售18737辆，创历史新高，同比增长157.6%，环比增长154.8%。埃安S、埃安Y和埃安V销量分别为7715、7473和3285辆。 特斯拉销售6.5万辆。3月特斯拉销售65086辆，同比增长87.9%，环比增长169.0%。 其中Model 3和Model Y销量分别为25733辆和39353辆。这两款车合计在非限行限购城市的占比由2020年的21.9%提升至41.0%；在一线城市的销量占比由2020年的49.8%下降至23.3%。 欧拉销售1.4万辆。3月长城欧拉品牌销售13783辆，同比增长6.7%，环比增长90.7%。 其中欧拉黑猫和好猫（含GT）销量分别为6996辆和5875辆。3月欧拉好猫在非限行限购城市的销量占比由2020年的33.1%提升至57.4%，在非一线城市占比由2020年的66.3%持续提升至91.7%。 新势力销量表现优异。理想ONE 3月销售11077辆，同比增长119.0%，环比增长32.3%。哪吒汽车3月销售10596辆，同比增长337.7%，环比增长63.8%（其中哪吒U、哪吒V和哪吒N01分别销售3944、6635、17辆）。小鹏销售15484辆（同比+226.1%，环比+151.5%）；蔚来销售9829辆（同比+42.2%，环比+73.5%）；零跑销售7747辆（同比+281.1%，环比+124.1%）；威马销售5516辆（同比增+211.3%，环比+66.6%）；问界M5销售2875辆（环比增长235.9%）。 投资建议：重点推荐优秀自主整车企业比亚迪、广汽集团、长城汽车和零部件企业方正电机、常熟汽饰、星宇股份、明新旭腾。 风险提示：补贴大幅退坡；芯片短缺；新车型销量不及预期 1.非限购城市新能源渗透率创新高 3月新能源零售销量为44.5万辆，同比增长138.4%，环比增长80.6%。3月非限行限购城市新能源渗透率为28.7%，创历史新高。 1.1.Q1新能源乘用车零售销量同比增长135.8% 受吉利、上海、山东等地疫情影响，3月乘用车零售141.1万辆，同比下降15.5%，环比增长26.6%；Q1乘用车零售469.9万辆，同比下降9.3%，环比下降14.6%。3月新能源乘用车零售44.5万辆，同比增长138.4%，环比增长80.6%；Q1新能源乘用车零售100.5万辆，同比增长135.8%，环比下降11.4%，表现靓丽。 图1：2020-2022乘用车销量单位：万辆 图2：2020-2022新能源乘用车销量单位：万辆 纯电动车方面，3月零售36.0万辆，同比增长127.2%，环比增长92.4%；Q1零售78.7万辆，同比增长120.7%，环比下降15.0%。插电混动车方面，3月零售8.5万辆，同比增长201.2%，环比增长43.3%，表现优异。Q1零售21.9万辆，同比增长212.9%，环比增长4.6%，表现优异。 图3：2020-2022纯电动乘用车销量单位：万辆 图4：2020-2022插电混动乘用车销量单位：万辆 1.2.限购城市新能源渗透率突破40% Q1高油价背景叠加全国局部疫情反复带来乘用车总量基数同比下降9.3%，而新能源车表现优异，同比增长135.8%，带来Q1新能源渗透率持续提升：3月新能源渗透率环比提升9.4pct至31.6%，Q1新能源渗透率环比提升0.8pct至21.4%。 图5：2019-2022新能源乘用车销量及渗透率（分月度） 图6：2019-2022新能源乘用车销量及渗透率（分季度） 限购城市新能源渗透率达到42.3% 3月新能源乘用车在非限行限购城市占比从2019年的39.4%提升至53.9%。3月非限行限购、限购和限行城市渗透率分别为28.7%、42.3%、31.2%，分别环比提升9.2pct、4.4pct和10.7pct。 图7：2019-2022限行限购城市新能源乘用车占比 图8：2019-2022限行限购城市新能源乘用车渗透率 非一线城市新能源占比持续提升 3月非一线城市新能源占比自2019年的68%持续提升至85.8%。3月一、二、三、四线及以下城市新能源渗透率分别为42.3%、33.9%、30.6%、23.6%、17.9%，分别环比提升4.4pct、10.0pct、9.7pct、7.7pct、6.6pct。 图9：2019-2022各线城市新能源乘用车占比 图10：2019-2022各线城市新能源乘用车渗透率 3月C端新能源渗透率达到29.6% 3月新能源乘用车中C端占比90.0%，C端和B端新能源渗透率分别为29.6%和78.7%，分别环比提升8.7pct和2.3pct。 图11：2019-2022非营运和租赁的新能源乘用车占比 图12：2019-2022非营运和租赁的新能源渗透率 3月新能源乘用车城市排行 3月新能源乘用车零售销量排行榜前十名的城市分别为上海市、成都市、杭州市、深圳市、广州市、北京市、苏州市、重庆市、郑州市、佛山市，新能源零售销量分别为20841、17088、16011、15548、14411、12442、11734、11617、10879、10194辆，分别占比4.7%、3.8%、3.6%、3.5%、3.2%、2.8%、2.6%、2.6%、2.4%、2.3%。 3月渗透率排名前十的城市分别为芜湖市、崇左市、深圳市、三亚市、柳州市、北海市、来宾市、上海市、丽水市、濮阳市，渗透率分别为72%、63%、59%、58%、56%、55%、53%、52%、51%、51%。 图13： 2022M3 新能源零售销量TOP10城市 图14： 2022M3 新能源渗透率TOP10城市 1.3.比亚迪蝉联车企冠军、宏光MiniEV稳居车型第一 3月新能源乘用车车企排行前十名分别为比亚迪汽车、特斯拉中国、上汽通用五菱、奇瑞汽车、广汽埃安、小鹏汽车、长城汽车、吉利汽车、长安汽车、理想汽车，销量分别为104408、65086、47488、22512、18737、15484、14431、12248、11402、11077辆，在新能源中的合计占比为72.5%。 图15： 2022M3 新能源车企零售销量TOP10 3月新能源乘用车车型排行方面，前十名分别为五菱宏光Mini EV、特斯拉Model Y、特斯拉Model 3、比亚迪宋PLUS DM、比亚迪秦PLUS DM、奇瑞小蚂蚁、比亚迪汉EV、理想ONE、比亚迪海豚、奇瑞QQ冰淇淋，销量分别为42544、39353、25733、16944、13443、11663、11128、11077、10202、10090辆，在新能源中的合计占比为43.2%。 图16： 2022M3 新能源乘用车型零售销量TOP10 非限行限购城市热销车型 3月非限行限购城市的前十大新能源热销车型分别为五菱宏光Mini EV、特斯拉Model Y、特斯拉Model 3、奇瑞QQ冰淇淋、比亚迪宋PLUS DM、奇瑞小蚂蚁、比亚迪秦PLUS DM、比亚迪海豚、比亚迪汉EV、比亚迪秦Pro EV。 图17： 2022M3 非限行限购城市新能源车型零售销量TOP10 限购城市热销车型 3月限购城市的前十大新能源热销车型分别为特斯拉Model Y、特斯拉Model 3、比亚迪宋PLUS DM、比亚迪秦PLUS DM、广汽埃安S、广汽埃安Y、理想ONE、比亚迪汉EV、比亚迪唐DM、小鹏P7。 图18： 2022M3 限购城市新能源车型零售销量TOP10 限行城市热销车型 3月限行城市的前十大新能源热销车型分别为特斯拉Model Y、五菱宏光Mini EV、特斯拉Model 3 EV、比亚迪宋PLUS DM、理想ONE、比亚迪秦PLUS DM、奇瑞小蚂蚁、比亚迪汉EV、比亚迪唐DM、小鹏P7。 图19： 2022M3 限行城市新能源车型零售销量TOP10 2.比亚迪纯电、插电混动销量均创新高 比亚迪3月新能源乘用车销量突破十万辆，达到10.4万辆，创历史新高，同比增长488.5%，环比增长57.1%。其中纯电动销售5.7万辆，同比增长449.7%，环比增长91.3%；插电混动乘用车销售4.8万辆，同比劲增932.4%，环比增长29.5%，表现优异。 图20：2020-2022比亚迪新能源乘用车销量单位：辆 图21：2021-2022比亚迪新能源乘用车分类型销量单位：辆 2.1.元PLUS EV上市第二月销量破7千 海豚零售销量首次破万，达到10202辆，环比增长65.0%；元PLUS EV上市第二月销量破七千，达到7438辆，环比增长252.3%，表现优异。汉EV销售11128辆，突破万辆，同比增长223.5%，环比增长119.9%；秦PLUS EV销售9811辆，环比增长76.6%。 图22：比亚迪重点纯电车型销量单位：辆 3月海豚和元PLUS EV均接近60%的销量分布在非限行限购城市（与乘用车总体在限行限购城市的销量占比基本一致）。 图23：海豚上市以来限行限购城市分布 图24：元PLUS EV上市以来限行限购城市分布 海豚销量TOP5城市分别为上海市、苏州市、北京市、深圳市、天津市，合计占比15.9%； 元PLUS TOP5销量TOP5城市分别为上海市、成都市、深圳市、重庆市、南京市，合计占比15.8%。 图25： 2022M3 海豚零售销量TOP10城市 图26： 2022M3 元PLUS EV零售销量TOP10城市 汉EV几乎均为C端销量，3月C端占比96.5%。秦PLUS EV为比亚迪B端占比最高的车型，B端占比从 2021M4 的5.7%逐步提升至29.5%。 图27：2020-2022汉EV使用性质分布 图28：秦PLUS EV上市以来使用性质分布 3月汉EV非限行限购占比从20