1月新能源车零售数据深度分析：非限购城市新能源占比持续提升

1月新能源车零售数据深度分析：非限购城市新能源占比持续提升 1月新能源乘用车销量同比高增长。1月新能源上险31.4万辆，同比增长115.3%，环比下降34.7%；1月新能源渗透率为14.4%。其中纯电动乘用车上险24.0万辆，同比增长103.0%，环比下降39.4%；插电混动乘用车上险7.4万辆，同比增长168.1%，环比下降13.0%。 非限行限购城市新能源占比持续提升至55.3%。1月新能源乘用车在非限行限购、限购、限行城市的占比分别为55.3%、23.1%、21.6%。1月非限行限购、限购、限行城市的新能源渗透率分别为12.3%、26.6%、14.0%。非一线城市新能源占比持续提升至83.9%。1月一线、二线、三线、四线及四线以下城市的新能源渗透率分别为26.1%、16.4%、13.0%、9.5%、6.6%。 比亚迪蝉联车企冠军、宏光Mini EV稳居车型第一。1月新能源乘用车TOP5车企分别为比亚迪汽车、上汽通用五菱、特斯拉中国、长城汽车、奇瑞汽车，上险数分别为76790、32708、19610、14779、13781辆；TOP5车型分别为五菱宏光Mini EV、特斯拉Model Y、比亚迪秦PLUS DM、理想ONE、比亚迪宋PLUSDM，上险数分别为为29618、16496、12531、12426、11182辆。 比亚迪1月新能源乘用车销量同比增长282%。比亚迪1月新能源乘用车上险76790辆，同比增长282.2%，环比下降19.2%。其中纯电动车39767辆、插电混动车37023辆。汉EV和汉DM销量分别为8415和3148辆；海豚销量持续爬坡，达到9728辆，环比增长16.6%；秦PLUS DM和宋PLUS DM分别上险12531和11182辆。 广汽埃安上险10985辆，C端占比提升至81%。1月广汽埃安上险10985辆，同比增长170.6%，环比下降35.7%。埃安S、埃安Y和埃安V上险数分别为4500、4761和1646辆。1月埃安品牌C端占比提升至80.6%。 欧拉1月上险1.4万辆，其中欧拉好猫6611辆。1月长城欧拉品牌上险14199辆，同比增长71.3%，环比下降37.5%。其中欧拉黑猫、好猫（含GT）和白猫上险数分别为6263辆、6611辆和1315辆。1月欧拉好猫在非限行限购城市的上险数占比提升至56.0%；在非一线城市占比持续提升至89.9%。 特斯拉1月上险2.0万辆。1月特斯拉上险19610辆，同比增长18.7%，环比下降72.1%（1月特斯拉批售59845辆，其中出口40499辆）。其中Model 3和Model Y上险数分别为3114辆和16496辆。这两款车合计在非限行限购城市的占比提升至44.4%，在一线城市的上险数占比下降至23.2%。 新势力1月销量表现优异。小鹏1月上险13004辆，同比增长133.5%，环比下降20.5%；其中小鹏P7、G3和P5分别上险6723、2300、3981辆。理想ONE 1月上险12426辆，同比增长149.9%，环比下降11.9%。蔚来1月上险10178辆，同比增长41.5%，环比下降2.9%。零跑汽车1月上险7435辆，同比增长375.4%，环比下降12.0%。其中零跑T03和零跑C11上险数分别5317和2100辆。哪吒汽车1月上险9714辆，同比增长412.3%，环比下降14.9%；其中哪吒V、哪吒U和哪吒N01分别上险2718、6974、22辆。 投资建议：重点推荐优秀自主整车企业比亚迪、广汽集团、长城汽车和零部件企业方正电机、常熟汽饰、星宇股份。 风险提示：补贴大幅退坡；芯片短缺；新车型销量不及预期 1.1月新能源乘用车销量同比高增长 1月新能源上险31.4万辆，同比增长115.3%，环比下降34.7%；1月新能源渗透率为14.4%。 其中纯电动乘用车上险24.0万辆，同比增长103.0%，环比下降39.4%；插电混动乘用车上险7.4万辆，同比增长168.1%，环比下降13.0%。 1.1.1月新能源乘用车销量同比增长115% 2022年1月乘用车上险217.4万辆，同比下降4.1%，环比下降0.6%。其中新能源上险数为31.4万辆，同比增长115.3%，环比下降34.7%（与2021年1月环比35.0%的降幅基本一致），在今年春节假期提前、补贴退坡和部分新能源车涨价多因素叠加下，新能源乘用车零售销量表现强劲；另一方面，行业缺芯程度持续缓解下传统车复苏，1月传统车上险186.0万辆，同比下降12.3%，环比增长9.0%，表现亮眼。 图1：2020-2022乘用车上险数单位：万辆 图2：2020-2022新能源乘用车上险数单位：万辆 图3：2020-2022传统乘用车上险数单位：万辆 其中纯电动乘用车上险数为24.0万辆，同比增长103.0%，环比下降39.4%（与2021年1月环比36.5%的降幅基本一致）；插电混动乘用车上险数为7.4万辆，同比增长168.1%，环比下降13.0%（好于2021年1月环比27.6%的降幅），表现好于纯电动车。 图4：2020-2022纯电动乘用车上险数单位：万辆 图5：2020-2022插电混动乘用车上险数单位：万辆 1.2.非限购城市新能源占比持续提升 1月新能源渗透率为14.4%，较2021年14.3%的渗透率略提升0.1pct，环比2021年12月下降7.6pct（主要原因为传统车环比提升9.0%，新能源车环比下降34.7%），1月渗透率接近2021年7-8月份的水平。 图6：2019- 2022M1 新能源乘用车上险数及渗透率 非限行限购城市新能源占比持续提升 1月新能源乘用车在非限行限购、限购、限行城市的占比分别为55.3%、23.1%、21.6%。 2019年以来非限行限购城市新能源占比持续提升，而在限购城市的占比呈下降趋势。1月非限行限购、限购、限行城市的新能源渗透率分别为12.3%、26.6%、14.0%。 图7：2019- 2022M1 限行限购城市新能源乘用车占比 图8：2019- 2022M1 限行限购城市新能源乘用车渗透率 非一线城市占比持续提升 1月新能源乘用车上险数中一线、二线、三线、四线及四线以下城市的新能源乘用车占比分别为16.1%、49.0%、19.9%、10.5%、4.5%，其中非一线城市占比自2019年以来持续提升。1月一线、二线、三线、四线及四线以下城市的新能源渗透率分别为26.1%、16.4%、13.0%、9.5%、6.6%。 图9：2019- 2022M1 各线城市新能源乘用车占比 图10：2019- 2022M1 各线城市新能源乘用车渗透率 B端新能源占比持续提升 1月新能源乘用车中非营运的占比高达92.6%，租赁占比7.4%。1月租赁端非营运的新能源渗透率分别为72.6%和13.6%。 图11：2019- 2022M1 非营运和租赁的新能源乘用车占比 图12：2019- 2022M1 非营运和租赁的新能源渗透率 1月租赁端上险数排名前十的车型为广汽埃安S、吉利几何A、上汽微蓝6、北汽BEIJING-EU5、几何T、比亚迪秦Pro EV、比亚迪秦EV、东风柳汽风行S50 EV、上汽荣威Ei5 EV、比亚迪e3，在租赁端新能源中的占比分别为6.9%、5.4%、5.2%、5.2%、5.1%、5.1%、5.0%、4.8%、4.3%、4.0%。 图13： 2022M 1 B端新能源热销车型TOP10 新能源乘用车城市排行 1月新能源乘用车交强险排行榜前十名的城市分别为上海市、深圳市、杭州市、广州市、成都市、苏州市、北京市、重庆市、合肥市、武汉市，新能源交强险分别为19257、13356、11877、10541、9332、7357、7265、7235、7061、5959辆，在新能源中的销量占比合计为31.6%。 1月渗透率排名前十的城市分别为三亚市、深圳市、上海市、柳州市、来宾市、崇左市、海南省直辖、阿坝州、杭州市、北海市，渗透率分别为40%、35%、32%、32%、31%、31%、31%、29%、29%、28%。 图14： 2022M1 新能源交强险TOP10城市 图15： 2022M1 新能源渗透率TOP10城市 1.3.1月比亚迪蝉联车企冠军、宏光MiniEV稳居车型第一 1月新能源乘用车车企排行前十名分别为比亚迪汽车、上汽通用五菱、特斯拉中国、长城汽车、奇瑞汽车、小鹏汽车、理想汽车、广汽埃安、上汽集团、蔚来汽车，上险数分别为76790、32708、19610、14779、13781、13004、12426、10985、10386、10178辆，在新能源中的合计占比为68.4%。 图16： 2022M1 新能源车企交强险TOP10 1月新能源乘用车车型排行方面，前十名分别为五菱宏光Mini EV、特斯拉Model Y、比亚迪秦PLUS DM、理想ONE、比亚迪宋PLUS DM、比亚迪海豚、比亚迪唐DM、比亚迪汉EV、奇瑞QQ冰淇淋、比亚迪元Pro EV，上险数分别为29618、16496、12531、12426、11182、9728、8540、8415、7483、7200，在新能源中的合计占比为39.4%。 图17： 2022M1 新能源乘用车型交强险TOP10 非限行限购城市热销车型 1月非限行限购城市的前十大新能源热销车型分别为五菱宏光Mini EV、特斯拉Model Y、比亚迪秦PLUS DM、比亚迪宋PLUS DM、奇瑞汽车QQ冰淇淋、比亚迪海豚、理想ONE、奇瑞小蚂蚁、比亚迪元Pro EV、比亚迪汉EV分别占比12.9%、4.3%、4.0%、3.8%、3.7%、3.6%、3.1%、2.6%、2.6%、2.5%。 图18： 2022M1 非限行限购城市新能源车型交强险TOP10 以柳州市（非限行限购城市）为例，1月柳州市新能源乘用车上险数为2886辆，渗透率为32%，其前十大热销新能源车型为五菱宏光Mini EV、五菱Nano EV、上汽科莱威EV、五菱宝骏E300 EV、长城欧拉黑猫、江淮思皓E10X、长安奔奔E-Star、哪吒V、东风风光E1、零跑T03。这十大热销车型在新能源中合计占比70.0%。 图19： 2022M1 柳州市新能源热销车型TOP10 限购城市热销车型 1月限购城市的前十大新能源热销车型分别为特斯拉Model Y、理想ONE、比亚迪秦PLUS DM、比亚迪唐DM、比亚迪宋PLUS DM、比亚迪汉EV、小鹏P7、蔚来ES6、广汽埃安S、广汽埃安Y，分别占比7.0%、4.6%、4.1%、3.8%、3.6%、3.3%、2.8%、2.7%、2.5%、2.1%。 图20： 2022M1 限购城市新能源车型交强险TOP10 举例来看，1月深圳市（限购城市）新能源乘用车上险数为13356辆，渗透率为35%，其前十大热销新能源车型为特斯拉Model Y、比亚迪唐DM、比亚迪秦PLUS DM、广汽埃安S、比亚迪汉EV、理想ONE、比亚迪汉DM、比亚迪宋PLUS DM、力帆80V、一汽红旗E-QM5，这十大热销车型在新能源中合计占比50.1%。 1月上海市（限购城市）新能源乘用车上险数为19257辆，渗透率为32%，其前十大热销新能源车型为特斯拉Model Y、比亚迪宋PLUS DM、上汽荣威Ei5 EV、蔚来ES6、比亚迪汉EV、比亚迪唐DM、理想ONE、比亚迪秦PLUS DM、上汽荣威RX5 ePLUS、小鹏P7，这十大热销车型在新能源中合计占比40.2%。 图21： 2022M1 深圳市新能源热销车型TOP10 图22： 2022M1 上海市新能源热销车型TOP10 限行城市热销车型 1月限行城市的前十大新能源热销车型分别为五菱宏光Mini EV、特斯拉Model Y、理想ONE、比亚迪秦PLUS DM、比亚迪海豚、比亚迪宋PLUS DM、哪吒V、长城欧拉黑猫、比亚迪汉EV、比亚迪唐DM，分别占比9