新能源渗透率突破40%，Stellantis入股零跑汽车

周度报告——新能源汽车 新能源渗透率突破40% Stellantis入股零跑汽车 报告日期：2023年10月29日 ★动态跟踪 终端市场方面，10月�三周（10月16日-22日）乘用车整体零售41万辆，环比下降5.7%，新能源乘用车零售16.7万辆，环比微降0.25%，其中，纯电动、插混（含增程式）分别零售11.3万辆、5.4万辆，环比2.03%、-4.73%。我们认为，销量环比下滑与十一假期过后市场热度回落的情况相呼应，符合季节性规律。此外，新能源单周渗透率首次突破了40%，达到约40.68%的水平。全年来看，中汽协口径下1-9月新能源累计批发627.8万辆，同 新比37.5%，对应渗透率29.8%。我们预期10月批发销量有望85万+，全年900万辆的销量目标有望实现。 能企业端，继大众和小鹏之后，近期Stellantis与零跑企业也达成了 源合作，Stellantis计划投资约15亿欧元，收购零跑汽车20%的股 与权。我们认为二者有一定相似性，均是全球影响力与电动/智能新化技术的一次合作，此外对中国车企来说，地方保护主义对汽车材出口带来了不少政策风险，零跑此次合作一定程度上也有望回避料部分海外市场销售阻力。 ★投资建议 中国新能源汽车渗透率突破30%，行业发展由政策驱动转向市场驱动。供给端新车型密集上市，车企价格战持续，自主品牌市场份额扩大，头部企业有望保持优势。对整车企业和零部件供应商来说，一体化垂直整合有助于掌握核心竞争力和议价权，进而实现降本增效。建议关注产品力强、供应稳定性强的企业。 ★风险提示 政策风险；新能源汽车产销不及预期；技术推进不及预期；行业竞争加剧。 孙伟东有色首席分析师从业资格号：F3035243 投资咨询号：Z0014605 Tel:8621-63325888 Email:weidong.sun@orientfutures.com联系人 徐瑜 从业资格号：F03107629 Email：yu.xu@orientfutures.com 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 目录 1.重点标的跟踪5 2.产业链数据跟踪7 2.1.整车：全球7 2.2.整车：中国8 2.3.整车：欧洲9 2.4.整车：北美9 2.5.整车：其他地区10 2.6.中国：电动车充电基础设施10 2.7.中国：动力电池与相关原材料12 2.8.中国：其他原材料17 3.热点资讯汇总18 3.1.中国：政策信息18 3.2.中国：企业信息19 3.3.国际：行业信息19 3.4.国际：企业信息20 4.行业观点20 5.投资建议20 6.风险提示20 图表目录 图表1：相关板块一周涨跌幅情况5 图表2：上市公司一周行情梳理6 图表3：全球新能源汽车销量7 图表4：全球新能源汽车渗透率7 图表5：主要国家新能源渗透率7 图表6：中国新能源汽车销量：EV8 图表7：中国新能源汽车销量：PHEV8 图表8：欧洲新能源汽车销量：EV9 图表9：欧洲新能源汽车销量：PHEV9 图表10：北美新能源汽车销量：EV9 图表11：北美新能源汽车销量：PHEV9 图表12：其他地区新能源汽车销量：EV10 图表13：其他地区新能源汽车销量：PHEV10 图表14：公共充电桩保有量与同比10 图表15：中国公共充电桩保有量（分省市）10 图表16：私人充电桩（随车配建）保有量与同比11 图表17：车桩比11 图表18：换电站数量与同比11 图表19：换电站数量（分省市）11 图表20：国内动力电池产量、装机量对比12 图表21：动力电池装车量（分材料）12 图表22：动力电池企业装车量：三元12 图表23：动力电池企业装车量：磷酸铁锂12 图表24：动力电池电芯周度平均价13 图表25：三元正极材料日度价格13 图表26：三元前驱体日度价格13 图表27：碳酸锂、氢氧化锂日度价格13 图表28：硫酸镍日度价格14 图表29：硫酸钴日度价格14 图表30：硫酸锰日度价格14 图表31：磷酸铁锂日度价格14 图表32：磷酸铁日度价格15 图表33：锂电级PVDF日度价格15 图表34：三元材料开工率15 图表35：磷酸铁锂开工率15 图表36：负极材料日度价格16 图表37：负极材料开工率16 图表38：电解液日度价格16 图表39：隔膜日度价格16 图表40：锂电铜箔加工费17 图表41：锂电铝箔加工费17 图表42：钢日度价格17 图表43：铝日度价格17 图表44：玻璃日度价格18 图表45：橡胶日度价格18 1.重点标的跟踪 图表1：相关板块一周涨跌幅情况 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 图表2：上市公司一周行情梳理 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 2.产业链数据跟踪 2.1.整车：全球 图表3：全球新能源汽车销量图表4：全球新能源汽车渗透率 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 图表5：主要国家新能源渗透率 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 2.2.整车：中国 图表6：中国新能源汽车销量：EV图表7：中国新能源汽车销量：PHEV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 图表8：乘用车零售量（周度） 资料来源：数典汽车，东证衍生品研究院 2.3.整车：欧洲 图表9：欧洲新能源汽车销量：EV图表10：欧洲新能源汽车销量：PHEV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 2.4.整车：北美 图表11：北美新能源汽车销量：EV图表12：北美新能源汽车销量：PHEV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 2.5.整车：其他地区 图表13：其他地区新能源汽车销量：EV图表14：其他地区新能源汽车销量：PHEV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 2.6.中国：电动车充电基础设施 图表15：公共充电桩保有量与同比图表16：中国公共充电桩保有量（分省市） 资料来源：Wind，东证衍生品研究院资料来源：Wind，东证衍生品研究院 图表17：私人充电桩（随车配建）保有量与同比图表18：车桩比 资料来源：Wind，东证衍生品研究院资料来源：Wind，东证衍生品研究院 图表19：换电站数量与同比图表20：换电站数量（分省市） 资料来源：中国电动汽车充电基础设施促进联盟，东证衍生品研究院 资料来源：中国电动汽车充电基础设施促进联盟，东证衍生品研究院 2.7.中国：动力电池与相关原材料 图表21：国内动力电池产量、装机量对比图表22：动力电池装车量（分材料） 资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，东证衍生品研究院 资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，东证衍生品研究院 图表23：动力电池企业装车量：三元图表24：动力电池企业装车量：磷酸铁锂 资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，东证衍生品研究院 资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，东证衍生品研究院 图表25：动力电池电芯周度平均价图表26：三元正极材料日度价格 资料来源：SMM，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表27：三元前驱体日度价格图表28：碳酸锂、氢氧化锂日度价格 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表29：硫酸镍日度价格图表30：硫酸钴日度价格 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表31：硫酸锰日度价格图表32：磷酸铁锂日度价格 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表33：磷酸铁日度价格图表34：锂电级PVDF日度价格 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：SMM，东证衍生品研究院 图表35：三元材料开工率图表36：磷酸铁锂开工率 资料来源：SMM，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表37：负极材料日度价格图表38：负极材料开工率 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表39：电解液日度价格图表40：隔膜日度价格 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表41：锂电铜箔加工费图表42：锂电铝箔加工费 资料来源：SMM，东证衍生品研究院资料来源：SMM，东证衍生品研究院 2.8.中国：其他原材料 图表43：钢日度价格图表44：铝日度价格 资料来源：Wind，东证衍生品研究院资料来源：Wind，我的有色网，东证衍生品研究院 图表45：玻璃日度价格图表46：橡胶日度价格 资料来源：隆众资讯，东证衍生品研究院资料来源：Wind，隆众资讯，东证衍生品研究院 3.热点资讯汇总 3.1.中国：政策信息 1.安徽省发布加快推进公共领域新能源汽车应用通知 10月25日，安徽省新能源汽车产业集群建设工作领导小组办公室联合省发展改革委等 12部门发布《安徽省新能源汽车产业集群建设工作领导小组办公室等关于加快推进公共领域新能源汽车应用工作的通知》。主要内容包括： 1）加快公务用车、公交、出租、邮政等11个公共领域汽车新能源化，新增及更新的公务用车100%使用新能源汽车。 2）推进政府机关、企事业单位等公共领域充换电基础设施建设和停放场所设施建设。 3）优化公共领域车型供给和销售模式。 4）开展公共领域氢能示范应用，加快推进加氢站布局建设。 5）开展公共领域智能网联汽车推广应用。鼓励相关单位采购具备自动驾驶功能的快递、环卫、公交等专用作业车辆。 6）降低公共领域新能源汽车使用和运营成本。落实延续优化新能源汽车车辆购置税减免政策，对充换电设施用电执行峰谷分时电价等。（来源：安徽省发展和改革委员会官网公告） 3.2.中国：企业信息 2.Stellantis投资入股零跑汽车 10月26日，Stellantis与零跑汽车（Leapmotor）达成战略合作伙伴关系，计划投资约15亿欧元，收购零跑汽车20%的股权。 两家公司将成立由Stellantis主导的合资企业LeapmotorInternational（Stellantis持股51%、零跑汽车持股49%），该公司有权向中国国外出口、销售和生产零跑汽车的电动汽车。 Stellantis在零跑汽车董事会拥有两个席位，将任命合资公司的首席执行官。此次合作旨在增加零跑汽车在中国的销量，同时利用Stellantis的全球影响力加速零跑汽车在包括欧洲在内的其他地区的销售。（来源：Stellantis公司公告） 3.蜂巢能源科技考虑在芬兰新建50GWh电池工厂 蜂巢能源科技于10月24日宣布，考虑新建50GWh电池工厂，芬兰因其环境优势成为最终候选国之一，公司还在调查芬兰以外的其他潜在建设地点。（来源：Svolt公司公告） 3.3.国际：行业信息 4.泰国9月汽车销量下降16.3%，产量下降8.4% 2023年9月泰国国内新车销量同比下降16.3%至62,086辆，1-9月累计销量同比下降7.4% 至586,870辆。泰国工业联合会（FTI）列出的影响汽车销量的主要原因为在家庭负债增加的情况下，皮卡等的贷款审查趋严等。 9月销量分厂商来看，丰田同比下降7.