营收同比增长，传动与新能源业务占比提升

泉峰汽车是一家主要从事汽车关键零部件的研发、生产、销售的公司，产品主要应用于中高端汽车。公司预计2021年实现营业收入16.15亿元，同比增长16.53%；实现归母净利润1.22亿元，同比增长0.81%；实现扣非归母净利润0.90亿元，同比下降19.9%。公司发展路径明确，以传动业务为成长底线、新能源车零部件业务为增长线。公司在大件新能源铝铸件拥有技术储备，较早购入了大吨位压铸机进行布局，目前大型压铸机主要用于“多合一”组件、电池构件及车身构件相关业务。我们看好公司在新能源、传动零部件等核心业务的市场竞争力和高成长性。考虑到原材料价格和运费上涨的影响，我们调整公司2021-2023年归母净利润分别为1.22、2.01和3.15亿元（原值1.62、2.47和3.34亿元），对应EPS分别为0.61、1.00和1.57元（原值0.81、1.23和1.66元）。维持“强烈推荐”评级。