【东吴电新】利好政策不断释放，Q2需求环比提升，全年需求确定性强

【东吴电新】利好政策不断释放，Q2需求环比提升，全年需求确定性强！ [玫瑰] 观点重申： [太阳] 4月排产环比提升，Q2组件龙头出货环增15-20%，边际持续改善！近期光伏回调主要原因在于硅料供给有限，产业链价格博弈，致使组件厂3月排产和出货略微下调。但国内分布式和海外市场需求旺盛，且3月底开始新增硅料产出进一步释放，根据调研，4月组件排产环比提升5-10%，胶膜龙头订单增长10%左右，Q2前四家组件厂商总出货环增15-20%，边际持续改善 [太阳] 利好政策不断释放，22年需求高增确定性强！近期国家能源局发布《2022年能源工作指导意见》，提出非化石能源占能源消费占比提高到17.3%，电力装机达到26亿kw，扣去煤电、水电、核电等，风光等新能源装机需达到160gw以上。我们预计22年国内光伏需求85-95GW，同增90%左右，风电需求55-65GW，同增28%左右。22年全球光伏需求240-250GW，同增50%左右，需求高增确定性强。 [玫瑰] 重点推荐：组件环节（隆基股份、天合光能、晶澳科技，关注晶科能源）逆变器环节（阳光电源、锦浪科技、固德威、禾迈股份，关注德业股份），以及龙头稳固的硅料、胶膜和玻璃环节（通威股份、大全能源、福斯特、福莱特，关注海优新材、信义光能）等。[爆竹]风险提示：政策不及预期，竞争加剧等。