本报告为策略专题报告,主要围绕战略安全,提出稳增长、战略资源、自主可控三层机会的行业配置建议。稳增长方面,建议关注地产开发、建筑施工和消费建材;战略资源方面,建议关注煤炭、油气及油服、油运、黄金、工业金属、能源金属和粮食农产品;自主可控长期赛道方面,建议关注风电&光伏&核电、半导体设备及材料和军工。报告还对上游原料、中游制造、下游消费、金融房建、支持服务等行业的景气度进行了分析和预测。