力量钻石发布定增扩产预案,拟募资不超过40亿元用于商丘力量钻石科技中心及培育钻石智能工厂建设项目、力量二期金刚石和培育钻石智能化工厂建设项目及补充流动资金。公司发布2022年第1季度业绩预告,预计Q1实现归母净利润0.93-1.03亿元,同比增长127.89%-152.40%;扣非归母净利润0.90-1.00亿元,同比增长128.71%-154.12%。公司拟用于扩产的设备购置费合计30.1亿元,对应六面顶压机约2000台,设备投产后公司产能有望大幅提升,在行业下游需求旺盛的背景下弥补产能缺口,提升公司培育钻石及工业金刚石业务的市场份额。公司2022年Q1业绩预计同比环比高增,主要系高毛利的培育钻石销售占比进一步提升,同时工业金刚石市场供需紧张引起价格上涨,公司扩产项目稳步推进,生产经营情况良好,盈利结构持续优化。预计培育钻石价格有望走高,基于培育钻石锚定天然钻石价格的定价体系,预计其价格也将水涨船高,此外公司高品质毛钻占比的提升有望带来产品售价的结构性上涨。我们维持公司“买入”评级。