力量钻石发布定增扩产预案，拟募资不超过40亿元用于商丘力量钻石科技中心及培育钻石智能工厂建设项目、力量二期金刚石和培育钻石智能化工厂建设项目及补充流动资金。公司发布2022年第1季度业绩预告，预计Q1实现归母净利润0.93-1.03亿元，同比增长127.89%-152.40%；扣非归母净利润0.90-1.00亿元，同比增长128.71%-154.12%。公司拟用于扩产的设备购置费合计30.1亿元，对应六面顶压机约2000台，设备投产后公司产能有望大幅提升，在行业下游需求旺盛的背景下弥补产能缺口，提升公司培育钻石及工业金刚石业务的市场份额。公司2022年Q1业绩预计同比环比高增，主要系高毛利的培育钻石销售占比进一步提升，同时工业金刚石市场供需紧张引起价格上涨，公司扩产项目稳步推进，生产经营情况良好，盈利结构持续优化。预计培育钻石价格有望走高，基于培育钻石锚定天然钻石价格的定价体系，预计其价格也将水涨船高，此外公司高品质毛钻占比的提升有望带来产品售价的结构性上涨。我们维持公司“买入”评级。
