本周服装行业表现稳定，运动鞋服和珠宝表现亮眼。据国家统计局数据显示，2022年1-2月社会消费品零售总额同比增长6.7%，其中服装鞋帽针纺织品类同比增长4.8%，运动鞋服类同比增长19.5%。此外，本周李宁集团和特步国际披露了2021年业绩，表现优异。李宁集团全年收入和业绩增长超过预期，特步国际2021年营收和业绩增长也超过去年。虽然受到大环境影响，运动鞋服公司股价回调幅度较大，但我们对公司的长期价值有信心，并认为当前估值具有吸引力。我们预计李宁集团和安踏体育2022-2024年的净利润将分别达到48.37亿元和94.0亿元，复利增速分别为22%和25%。我们维持对李宁集团和安踏体育的“买入”评级。
