策略周刊：地缘动荡长期化下，通胀主线的投资机会如何看待？

本周A股市场调整主要受地缘政治局势影响，但国内基本面和政策面因素仍是决定市场走势的关键。当前，国内政策面“稳增长”主线不改，非理性调整或是调整资产配臵的好时机。地缘政治局势导致大宗商品价格上行，尤其是农化产品、有色金属和国际航运。投资建议关注国产替代需求、军工和黄金板块。此外，我们通过统计分析师盈利预期的修正情况，发现基建产业链、新能源车产业链及医药板块相对景气。风险提示包括地缘动荡事件加剧、国内Omicron疫情超预期爆发、美联储货币政策及国内货币政策流动性超预期收紧等。