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新能源发电行业周度投资策略:硅料、硅片价格仍在高位,21年我国硅片、电池片、组件出口创历史新高

电气设备2022-02-27龚斯闻财通证券秋***
新能源发电行业周度投资策略:硅料、硅片价格仍在高位,21年我国硅片、电池片、组件出口创历史新高

市场行情回顾:上周电力设备板块(申万行业2021)报收11293.9点,上涨4.3%。上证指数报收3,451.4点,下跌1.1%;深圳成指报收13,412.9点,下跌0.3%;创业板报收2,855.8点,上涨1.0%。子版块中,光伏设备、电网设备及其他电源设备均上涨,其中光伏设备涨幅最大,达8.9%,风电设备下跌0.6%。Wind行业指数中,光伏指数涨幅最大,达6.4%; 风力发电指数涨幅最小,为1.3%。个股方面,涨幅前五分别为:上机数控上涨24.07%、中来股份上涨21.45%、天合光能上涨19.22%、首航高科上涨18.49%、奥特维上涨18.27%。板块重点个股方面,光伏行业中,涨幅前三的公司分别为上机数控、天合光能、高测股份,涨幅分别为24.07%、19.22%、13.89%;连城数控下跌4%。风电行业中,涨幅前三的公司分别为日月股份、中天科技、东方电缆,涨幅分别为3.17%、3.06%、1.80%。电网设备及工控自动化行业中,国电南瑞涨幅最大,为3.44%,麦格米特跌幅最大,为4.25%;新能源运营商及其他行业中,三峡能源上涨,幅度为2.21%。 产业链价格跟踪:光伏产业链价格方面,本周硅料、硅片价格仍在高位。 本周多晶硅料价格为248元/kg,价格较上周上涨0.40%。硅片方面,单晶166硅片一二线厂商价格分别为5.50和5.45元/片,价格较上周分别上涨2.80%、2.83%;单晶182硅片一二线厂商价格分别为6.55和6.50元/片,价格较上周分别上涨1.39%、2.36%。电池片方面,单晶perc166一二线价格为1.10和1.09元/W,价格较上周分别维持不变。金属硅周均价微涨,相对前一周上涨0.038万元/吨。 行业重点关注:LG电子决定退出太阳能电池板业务;2021年我国硅片、电池片、组件出口创历史新高;国家电投与天合光能签署战略合作协议。 投资建议:关注恒星科技(光伏金刚线)、宝胜股份(海上风电海缆)露笑科技(碳化硅衬底)、鸿达兴业(氢能源)。 风险提示:新产品销售不及预期;中美贸易战加剧;行业竞争加剧风险。 1.市场行情回顾 上周电力设备板块(申万行业2021)报收11293.9点,上涨4.3%。上证指数报收3,451.4点,下跌1.1%;深圳成指报收13,412.9点,下跌0.3%;创业板报收2,855.8点,上涨1.0%。 图1.A股各行业近一周涨跌幅 子版块中,光伏设备、电网设备及其他电源设备均上涨,其中光伏设备涨幅最大,达8.9%,风电设备下跌0.6%。Wind行业指数中,光伏指数涨幅最大,达6.4%; 风力发电指数涨幅最小,为1.3%。 图2.新能源发电版块近一周涨跌幅 个股方面,涨幅前五分别为:上机数控上涨24.07%、中来股份上涨21.45%、天合光能上涨19.22%、首航高科上涨18.49%、奥特维上涨18.27%。 表1.新能源发电版块近一周涨幅前五公司 板块重点个股方面,光伏行业中,涨幅前三的公司分别为上机数控、天合光能、高测股份,涨幅分别为24.07%、19.22%、13.89%;连城数控下跌4%。风电行业中,涨幅前三的公司分别为日月股份、中天科技、东方电缆,涨幅分别为3.17%、3.06%、1.80%。电网设备及工控自动化行业中,国电南瑞涨幅最大,为3.44%,麦格米特跌幅最大,为4.25%;新能源运营商及其他行业中,三峡能源上涨,幅度为2.21%。 图3.板块重点个股本周涨跌幅表现 2.产业链价格跟踪 光伏产业链价格方面,本周硅料、硅片价格略有回升。本周多晶硅料价格为248元/kg,价格较上周上涨0.40%。硅片方面,单晶166硅片一二线厂商价格分别为5.50和5.45元/片,价格较上周分别上涨2.80%、2.83%;单晶182硅片一二线厂商价格分别为6.55和6.50元/片,价格较上周分别上涨1.39%、2.36%。 电池片方面,单晶perc166一二线价格为1.10和1.09元/W,价格较上周分别维持不变。金属硅周均价微涨,相对前一周上涨0.038万元/吨。 表2.光伏产业链本周价格(含税) 图4.多晶硅料价格(元/kg) 图5.硅片价格(元/片) 图6.电池片价格(元/W) 图7.组件价格(元/W) 图8.金属硅价格 3.行业新闻动态 隆基乐叶中标黄陵矿业6MW分布式光伏工程组件采购项目 2月21日,中国招标投标公共服务平台发布黄陵矿业6MW分布式光伏工程组件采购项目中标结果,中标企业隆基乐叶,中标价格1173.945150万元,折合单价1.94元/W。 天合光能、环晟光伏中标山东省济宁市村级分布式光伏组件采购项目 2月21日,山东省济宁市村级分布式光伏发电项目组件采购中标结果公布,天合光能中标50MW光伏组件(600Wp单玻)标段1,中标价格9050万元,折合单价1.81元/W;环晟光伏中标50MW光伏组件(540/545Wp单玻)标段2,中标价格8750万元,折合单价1.75元/W。 晶澳科技入围“零碳先锋”企业示范案例 近期,晶澳科技“践行绿色发展,助力‘双碳目标’”案例成功入围《中国企业家》杂志“零碳先锋”企业示范案例。晶澳科技以“开发太阳能、造福全人类”为使命,用实际行动构建全方位“6+”的绿色生态发展体系(绿色技术、绿色工厂、绿色供应链、绿色电力供应和使用、绿色办公和生活、绿色理念传播等),助力全球生态环境建设和绿电普及。 截至2021年9月底,晶澳科技面向全球135个国家和地区提供绿色光伏产品及服务,累计光伏电池组件出货量超过79GW,这些产品运用到电站后,相当于每年减排二氧化碳8,000多万吨。目前,晶澳科技拥有5个工信部授予的国家级“绿色工厂”,182电池和组件、166组件等多款产品入选工信部首批光伏电池组件“绿色设计产品”,持有的P型核心专利技术入选国家发改委《绿色技术推广目录(2020年)》,并先后获得中国上市公司协会“上市公司ESG实践案例”、中国社会责任百人论坛“绿色环保奖”、财联社“2021中国企业ESG最佳环境奖”等荣誉。 未来,晶澳科技将继续践行绿色发展之路,用实际行动助力和推进中国“双碳”目标实现。 LG电子决定退出太阳能电池板业务 2月23日,据韩联社消息称LG电子决定退出太阳能电池板业务。在2014年,韩国三星和LG电子纷纷退出或缩小太阳能运营范围,LG决定退出CIGS (铜铟镓硒)薄膜太阳能电池市场,仅留结晶硅太阳能电池业务。 2月22日,LG电子决定退出太阳能电池板业务这一决定在韩国由LG董事会批准,在全面审查了材料和物流成本的增加以及严重的供应限制对太阳能业务的影响之后作出的。 目前,LG电子是韩国第二大太阳能组件制造商。根据能源咨询公司Wood Mackenzie的数据,2020年,LG电子在美国住宅太阳能市场排名第二,占据13.3%的市场份额。另外,在商业太阳能市场上,LG电子以10.3%的份额位居第三。 面临来自中国竞争对手的激烈竞争,不仅仅韩国厂商纷纷退出太阳能电池板业务。 2021年1月,据日经新闻消息,松下集团将退出太阳能电池和太阳能面板的生产。 王勃华:2021年我国硅片、电池片、组件出口创历史新高 2月23日,中国光伏行业协会举办“光伏行业2021年发展回顾与2022年形式展望线上研讨会”,中国光伏行业协会名誉理事长王勃华主题演讲《2021年光伏行业发展回顾与2022年展望》。 王勃华介绍,硅片、电池片、组件的出口总额达到284.3亿美元,同比增长43.9%。 其中硅片24.5亿美元、电池片13.7亿美元、组件246.1亿美元,分别同比上涨38.3%、38.2%、44.9%。组件出口额创下历史新高。 此外,组件出口量也创下历史新高,2021年光伏组件出口量约98.5GW,同比增长25.1%。 电池片出口量约10.3GW,同比增长14%;硅片出口量22.6GW,同比下降16.4%。 国家电投与天合光能签署战略合作协议 2月23日,在国家电投董事长、党组书记钱智民,天合光能董事长兼CEO高纪凡的共同见证下,国家电投副总经理、党组成员徐树彪与天合光能常务副总裁、光伏产品事业群总裁曹博代表双方签署战略合作协议。 根据协议,双方将基于平等尊重、优势互补、共同发展的原则,积极贯彻落实“创新、协调、绿色、开放、共享”的发展理念,充分发挥各自优势,在新能源项目、县域和大客户开发、技术联合创新、购售电与电能服务、国际及金融等领域开展业务合作,推进以新能源为主体的新型电力系统建设,加快实现中国“3060”碳达峰碳中和目标。 年产500MW光伏组件生产制造项目落户陕西紫阳 2月24日,紫阳县人民政府与浙江客商金之辉签订年产500MWP光伏组件生产制造项目投资协议。项目落户紫阳县恒紫飞地园区,计划总投资2亿元,建成年产500MWP光伏组件项目。项目共建成4条生产线,投产后预计实现年销售收入5000万美元,上交税金2000万元人民币。 4.重点公司公告 高测股份发布2021年度业绩快报公告:报告期内,公司营业收入同比上期增长109.97%,公司营业利润同比上期增长274.27 %,公司利润总额同比上期增长234.37 %,归属于母公司所有者的净利润同比上期增长193.38 %,归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润同比上期增长302.87 %,基本每股收益同比上期增长148.84%,影响上述指标变动的主要原因是:(1)设备订单大幅增加;(2)金刚线产能及出货量大幅提升;(3)创新业务领域切割设备及切割耗材销售规模大幅增长;(4)硅片切割加工服务业务产能逐步释放,成为公司新的业务增长点。上述多因素叠加推动公司2021年年度业绩较上年同期实现大幅增长。报告期末,公司总资产较报告期初增长62.71 %,影响上述指标变动的主要原因是:(1)报告期内,公司开展了硅片切割加工服务业务的投资建设;(2)公司各类业务签单大幅增加,营业规模实现大幅增长。 奥特维发布2021年度业绩快报公告:2021年度 , 公司实现营业收入204,793.40万元,较上年同比增长79.04%;实现利润总额40,551.37万元,较上年同比增长126.62%;实现归属于母公司所有者的净利润35,528.14万元,较上年同比增长128.69%。报告期内公司股份支付费用为642.86万元,该费用计入经常性损益对归属于母公司所有者的净利润影响为546.43万元(已考虑相关所得税费用的影响)。因此,2021年度剔除股份支付费用影响后的归属于母公司所有者净利润为36,074.57万元,较上年增加132.20%;2021年度剔除股份支付费用影响后的归属于母公司所有者的扣除非经常性损益净利润为32,697.68万元,较上年增加139.35%。2021年度,受益于“双碳”政策的持续推进,我国光伏产业继续保持良好的发展势头,公司核心产品超高速大尺寸串焊机需求强劲;动力电池装机量激增,下游客户对锂电设备需求量快速增长;公司通过规模化、精益化生产实现降本增效。公司营业收入、净利润均较上年度有较大幅度提升。 宝胜股份发布业绩预亏公告:公司业绩预计净利润亏损5亿元到7亿元,如扣除上述坏账计提事项后,公司业绩预计净利润盈利4亿元到5亿元。公司业绩变动的主要原因是对客户应收项目计提减值准备。1、公司在为客户提供电线电缆业务服务过程中,收取了客户开出的商业承兑汇票。因客户资金周转困难,出现商业承兑汇票逾期未兑付情况。2、公司根据市场环境变化,加强了风险管理,停止承接该客户相关业务,并谨慎承接其他地产类相关业务。剔除地产类业务影响外,公司其他各项业务均保持稳定发展。 通威股份发布《公开发行可转换公司债券募集说明书》:本次拟发行可转债总额为人民币1,200,000.00万元,发行规模1,200万手(12,000万张)。本次募投项目达产后,每年将新增10万吨高纯晶硅及15GW单晶拉棒切方产能,新增产能规模较大。公司已经过充分的市场调研和可行性论证,但新增产能的消化需要依托