反复磨底期，中长期看处于战略布局阶段

当前市场处于反复磨底期，中长期看处于战略布局阶段。美联储货币紧缩预期继续强化，市场对首次加息幅度存分歧。当前处于宽货币向宽信用传导期，政策“稳增长”有望逐步加力。A股企业盈利具结构性亮点，高景气科技制造行业超预期家数居前。配置上，关注政策“稳增长”配置品种和受益提价预期的行业。主题方面，关注新能源、数字经济和种业。风险提示包括国内外疫情反复、海外市场大幅波动、企业盈利不及预期和海外黑天鹅事件等。