定增落地巩固优势，看好净利率提升长逻辑

伊利股份公司发布定增顺利落地公告，共募集资金120.47亿元，其中50.23亿元用于液态奶产能建设，15.5亿元用于婴配粉智能制造项目，11亿元用于数字化建设。分析师刘宸倩认为，此次定增将有助于公司巩固领先优势，提升运营效率，进一步夯实产能基础和提升盈利能力。预计公司2021-2023年归母净利增速分别为28%、18%、17%，定增后对应EPS分别为1.42、1.68、1.96元，对应PE分别为29、25、21倍，维持“买入”评级。