规模领先优势扩大，盈利能力提升具备长逻辑

伊利股份公布2022年1-2月经营数据，营业总收入约215亿元，同比增长15%+，利润总额约33亿元，同比增长20%+。公司境外子公司金港控股收到接纳股份占澳优总股本18.38%，要约方持有或控制澳优股比约52.70%，要约成为无条件。公司预计2021-2023年营收1,096、1,233、1,387亿元，同比增长13%/12%/13%，归母净利润为94.45、120.4、160.0亿元，同比增长33%/28%/33%，EPS分别为1.48、1.88、2.50，对应PE分别为24.90、19.53、14.70，维持“买入”评级。