中国人寿2021年中期报告

股份代號：2628中 期 報 告二 零 二 一 年 本公司是根據《公司法》、《保險法》於2003年6月30日在中國北京註冊成立，並於2003年12月17日、18日及2007年1月9日分別在紐約、香港和上海三地上市的人壽保險公司。本公司註冊資本為人民幣28,264,705,000元。本公司是中國領先的人壽保險公司，擁有由保險營銷員、團險銷售人員以及專業和兼業代理機構組成的廣泛的分銷網絡。本公司是中國最大的機構投資者之一，並通過控股的中國人壽資產管理有限公司成為中國最大的保險資產管理者之一。本公司亦控股中國人壽養老保險股份有限公司。本公司提供個人人壽保險、團體人壽保險、意外險和健康險等產品與服務。本公司是中國領先的個人和團體人壽保險與年金產品、意外險和健康險供應商。截至2021年6月30日，本公司擁有約3.22億份有效的長期個人和團體人壽保險單、年金合同及長期健康險保單，同時亦提供個人、團體意外險和短期健康險保單和服務。 01前導信息2經營亮點指標2財務摘要302董事長致辭603管理層討論與分析82021年上半年業務概要8業務分析11專項分析18科技賦能、運營服務、風險管控21履行社會責任情況22未來展望2304內含價值2405重要事項30重大訴訟、仲裁事項30重大關連交易30購買、出售或贖回本公司證券35重大合同及其履行情況35退休金計劃36H股股票增值權36承諾事項36聘任會計師事務所情況36主要資產受限情況3606公司治理37公司治理情況37報告期實施的利潤分配方案 執行情況38普通股股份變動及股東情況39董事、監事及高級管理人員情況41分支機構及員工情況4207其他信息43公司基本信息43信息披露公告索引45釋義及重大風險提示4808財務報告49核數師獨立審閱報告50中期簡明合併財務狀況表51中期簡明合併綜合收益表53中期簡明合併權益變動表55中期簡明合併現金流量表56中期簡明合併財務報表附註57目ﾠ錄 經��點��2中國人壽保險股份有限公司 | 二零二一年中期報告 | 前導信息總保費收入442,299百萬元總資產4,652,793百萬元歸屬於公司股東的淨利潤40,975百萬元內含價值1,142,811百萬元總投資收益率5.69%綜合償付能力充足率267.69%總投資收益百萬元117,6383.22長險有效保單數量億� 財務摘要3中國人壽保險股份有限公司 | 二零二一年中期報告 | 前導信息主要財務數據和財務指標單位：人民幣百萬元 2021年6月30日12020年12月31日本報告期末比上年度期末增減 資產合計4,652,7934,252,4109.4%其中：投資資產24,457,2694,095,4548.8%歸屬於公司股東的股東權益471,449450,0514.8%歸屬於公司普通股股東的每股淨資產3（元/股）16.6815.924.8%資產負債比率4 (%)89.7189.25增加0.46個百分點 2021年1–6月12020年1–6月本報告期比上年同期增減 收入合計537,105504,4316.5%其中：已實現淨保費收入422,642407,9363.6%稅前利潤46,10335,56429.6%歸屬於公司股東的淨利潤40,97530,53534.2%歸屬於公司普通股股東的淨利潤40,97530,33435.1%每股收益（基本與攤薄）3（元/股）1.451.0735.1%加權平均淨資產收益率(%)8.727.36增加1.36個百分點經營活動產生的現金流量淨額198,327182,7928.5%每股經營活動產生的現金流量淨額3（元/股）7.026.478.5% 註：1. 本公司中期財務數據未經審計。2. 投資資產=現金及現金等價物+通過淨利潤反映公允價值變動的證券+可供出售證券+持有至到期證券+定期存款+衍生金融資產+買入返售證券+貸款+存出資本保證金-受限+投資性房地產+聯營企業和合營企業投資3. 在計算「歸屬於公司普通股股東的每股淨資產」、「每股收益（基本與攤薄）」和「每股經營活動產生的現金流量淨額」的變動比率時考慮了基礎數據的尾數因素。4. 資產負債比率=負債合計/資產合計 4中國人壽保險股份有限公司 | 二零二一年中期報告 | 前導信息合併財務報表中重要科目及變動原因單位：人民幣百萬元 合併財務狀況表主要科目2021年6月30日2020年12月31日變動幅度主要變動原因 定期存款554,883545,6671.7%–持有至到期證券1,350,9331,189,36913.6%政府債券配置規模增加可供出售證券1,339,4331,215,60310.2%可供出售證券配置規模增加通過淨利潤反映公允價值 變動的證券171,794161,5706.3%通過淨利潤反映公允價值變動的證券中債權類資產配置規模增加買入返售證券9,3617,94717.8%流動性管理的需要現金及現金等價物81,77956,62944.4%流動性管理的需要貸款675,483658,5352.6%保戶質押貸款增加投資性房地產13,36714,217-6.0%–聯營企業和合營企業投資253,903239,5846.0%聯營企業和合營企業新增投資及權益增長保險合同3,305,2422,973,22511.2%新增的保險業務和續期業務保險責任的累積投資合同304,550288,2125.7%萬能險賬戶規模增長賣出回購證券169,885122,24939.0%流動性管理的需要計息貸款和其他借款註19,23419,556-1.6%–歸屬於公司股東的股東權益471,449450,0514.8%本報告期內綜合收益總額及利潤分配的綜合影響 註： 公司計息貸款和其他借款包括：三年期銀行借款3.30億歐元，到期日為2023年9月8日；五年期銀行借款2.75億英鎊，到期日為2024年6月25日；五年期銀行借款8.60億美元，到期日為2024年9月16日；六個月銀行借款1.27億歐元，到期日為2021年7月13日，根據協議約定到期日後自動續期；六個月銀行借款0.78億歐元，到期日為2021年7月5日，根據協議約定到期日後自動續期；以上均為固定利率借款。五年期銀行借款9.70億美元，到期日為2024年9月27日；十八個月銀行借款1.10億歐元，到期日為2022年3月9日；以上均為浮動利率借款。 5中國人壽保險股份有限公司 | 二零二一年中期報告 | 前導信息單位：人民幣百萬元 合併綜合收益表主要科目2021年1–6月2020年1–6月變動幅度主要變動原因 已實現淨保費收入422,642407,9363.6%–壽險業務356,304345,5913.1%–健康險業務58,08554,6936.2%公司加大健康險業務發展意外險業務8,2537,6527.9%意外險業務增長投資收益82,04672,70612.8%固定到期日投資利息增加已實現金融資產收益淨額22,57110,807108.9%可供出售證券中股票買賣價差 增加通過淨利潤反映的公允價值 收益淨額5,3038,606-38.4%通過淨利潤反映公允價值變動 的證券中股票公允價值變動 損益減少聯營企業和合營企業收益淨額7,6834,02091.1%部分聯營企業利潤增加其他收入4,5434,3763.8%–保險給付和賠付408,540371,9509.8%保險合同負債提轉差增加投資合同支出5,3335,0306.0%萬能險賬戶規模增加保戶紅利支出15,48314,5076.7%分紅賬戶投資收益增加佣金及手續費支出42,11156,518-25.5%新單期交業務下降財務費用2,1931,77223.8%賣出回購證券利息支出增加管理費用18,13417,0476.4%階段性減費政策到期所得稅4,3724,502-2.9%–歸屬於公司股東的淨利潤40,97530,53534.2%受總投資收益變化、傳統險準備金折現率假設更新的綜合 影響 A、B主板没有依据2021年是「十四五」開局之年，中國人壽全面落實國家決策部署，以高質量發展為主題，堅持穩中求進工作總基調，立足新發展階段，貫徹新發展理念，服務新發展格局，實現平穩發展。我謹在此代表董事會向各位股東和社會各界報告中國人壽2021年上半年經營業績。董事長致辭6中國人壽保險股份有限公司 | 二零二一年中期報告 | 董事長致辭本報告期內，外部經營環境複雜多變，加之新冠肺炎疫情影響保險消費需求釋放，行業復甦發展面臨多重挑戰。中國人壽積極應變，承壓前行，綜合實力持續增強，市場領先優勢進一步擴大，發展韌性進一步彰顯。本報告期內，本公司實現總保費收入人民幣4,422.99億元，同比增長3.5%，在連續兩年高基數基礎上實現持續增長。總資產規模達人民幣46,527.93億元，較2020年底增長9.4%。內含價值達人民幣11,428.11億元，居行業首位。本報告期內，實現歸屬於公司股東的淨利潤人民幣409.75億元，同比增長34.2%。截至本報告期末，核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率分別達259.03%、267.69%。回顧上半年，公司堅守「守護人民美好生活」初心，努力克服各種困難和挑戰，全力推進疫情防控和改革發展，立足保險保障本源，在融入大局中提升服務能力，以穩健經營創造長期價值，以轉型創新拓展發展空間，以加強管控守住風險底線。我們胸懷「國之大者」，主動服務經濟社會發展大局。中國人壽堅持將社會責任融入自身發展，積極發揮保險保障功能，深入參與多層次社會保障體系建設，不斷提升人民福祉水平。大力開展大病保險、長期護理保險、城市定制型商業醫療保險等各類政策性健康保險業務，大病保險在辦項目220多個，覆蓋近3.6億人；積極參與第三支柱養老保險體系建設，啟動專屬商業養老保險試點工作。積極助力鞏固拓展脫貧攻堅成果同鄉村振興有效銜接，聚焦重點幫扶領域，將保險功能、公益力量和綜合金融優勢轉化為全面推進鄉村振興的強大動能。堅守金融服務實體經濟宗旨，發揮資金長週期優勢，全力支持產業優化升級、戰略性新興產業發展和國有企業改革，積極服務國家區域發展戰略，新增服務實體經濟投資超人民幣3,700億元。我們將ESG與綠色發展理念融入投資決策，綠色投資存量規模近人民幣2,500億元，助推實現「30•60」碳達峰、碳中和目標。 A、B主板没有依据A主板改字記得改哂左/右版7中國人壽保險股份有限公司 | 二零二一年中期報告 | 董事長致辭我們堅守價值引領，價值效益整體穩健。本報告期內，受消費需求變化和疫情因素疊加影響，行業復甦不及預期，公司發展承壓。我們保持戰略定力，積極改善供給側結構，聚焦聚力價值引領。本報告期內，首年期交保費達人民幣806.74億元，新業務價值達人民幣298.67億元，價值創造整體穩健，實屬來之不易。我們始終堅持穩健投資、價值投資、長期投資，資產負債密切聯動、協同發展，本報告期內，總投資收益率達5.69%，較2020年同期上升35個基點。實現總投資收益人民幣1,176.38億元，同比增長22.4%，帶動歸屬於公司股東的淨利潤實現同比增長34.2%。我們不斷深化改革創新，推進高質量發展。穩步推進「鼎新工程」改革，持續鞏固「一體多元」銷售發展佈局，全力推進銷售隊伍向專業化、職業化轉型，加快提升與新客群相適配的專業經營能力；分支機構分類分級管理效能不斷增強，投資管理市場化激勵約束機制初見成效。加快推進數字化轉型，依託業內領先的混合雲，加速科技創新佈局，持續構建數字保險生態，深化賦能價值創造。「簡捷、品質、溫暖」的服務感知持續向好，壽險APP註冊用戶數破億，移動互聯「e服務」邁入「億時代」。不斷創新服務舉措，理賠服務更加便捷、高效，率先推出系列適老服務。持續推進「大健康」、「大養老」戰略，圍繞「產品+服務」，擴展升級多元化服務生態圈，大健康平台註冊用戶量居行業前列，有序推進高品質養老社區體系建設，持續開展滿足多層次養老養生需求的投資佈局。我們持續加強風險管控，牢牢守住風險底線。我們深知風險防控始終是高質量發展的底線和基