中国人寿2022年中期报告

股份代号:2628 2022年中期报告 本公司是根据《公司法》、《保险法》于2003年6月30日在中国北京注册成立，并于2003年12月17日、18日及2007年1月9日分别在纽约1、香港和上海三地上市的人寿保险公司。本公司注册资本为人民币28,264,705,000元。 本公司是中国领先的人寿保险公司，拥有由保险营销员、团险销售人员以及专业和兼业代理机构组成的广泛的分销网络。本公司是中国最大的机构投资者之一，并通过控股的中国人寿资产管理有限公司成为中国最大的保险资产管理者之一。本公司亦控股中国人寿养老保险股份有限公司。 本公司提供个人人寿保险、团体人寿保险、意外险和健康险等产品与服务。本公司是中国领先的个人和团体人寿保险与年金产品、意外险和健康险供应商。截至2022年6月30日，本公司拥有约3.17亿份有效的长期个人和团体人寿保险单、年金合同及长期健康险保单，同时亦提供个人、团体意外险和短期健康险保单和服务。 1本公司已于2022年8月22日向美国证券交易委员会提交25表格，以将本公司美国存托股份从纽约证券交易所退市。自2022年9月1日之后，本公司美国存托股份将不再于纽约证券交易所挂牌和交易。详情请见本报告重要事项 “美国存托股份退市相关情况”部分。 目录 01前导信息2 经营亮点指标2 财务摘要3 02董事长致辞6 03管理层讨论与分析8 2022年上半年业务概要9 业务分析11 专项分析19 科技赋能、运营服务、风险管控22 履行社会责任情况23 未来展望24 04内含价值25 05重要事项31 美国存托股份退市相关情况31 重大诉讼、仲裁事项31 重大关连交易31 购买、出售或赎回本公司证券35 重大合同及其履行情况35 退休金计划36 H股股票增值权36 承诺事项36 聘任会计师事务所情况36 涉嫌整违改法情违况规、受到处罚及37 主要资产受限情况37 06公司治理38 公司治理情况38 报告执期行实情施况的利润分配方案39 普通股股份变动及股东情况40 董事情况、监事及高级管理人员42 分支机构及员工情况44 07其他信息45 公司基本信息45 信息披露公告索引47 释义及重大风险提示50 08财务报告51 核数师独立审阅报告52 中期简明合并财务状况表53 中期简明合并综合收益表55 中期简明合并权益变动表57 中期简明合并现金流量表58 中期简明合并财务报表附注59 经��点�� 总保费收入 总资产 归属于公司股东的净利润 439,9695,173,52425,416 百万元 百万元 百万元 内含价值上半年新业务价值 1,250,87725,745 投资资产 4,977,082 百万元 百万元 百万元 净投资收益总投资收益率综合偿付能力充足率 97,0094.21%235.56% 百万元 2二�二二年中期报告|��信息 财�摘� 主要财务数据和财务指标1 单位：人民币百万元 2021年12月31日 本报告期末比上年度期末增减 2022年6月30日 资产合计 5,173,524 4,891,0855.8% 其中：投资资产2 4,977,082 4,716,4015.5% 归属于公司股东的股东权益 479,850 478,5850.3% 归属于公司股东的每股净资产（3元/股）资产负债比率（4%） 16.98 90.56 16.930.3%90.05增加0.51个百分点 2022年1-6月 2021年1-6月 本报告期比上年同期增减 收入合计 516,670 537,153-3.8% 其中：已实现净保费收入 419,636 422,642-0.7% 税前利润 24,991 46,095-45.8% 归属于公司股东的净利润 25,416 40,968-38.0% 每股收益（基本与摊薄）（3元/股）加权平均净资产收益率（%）经营活动产生的现金流量净额 0.905.20242,684 1.45-38.0% 8.72下降3.52个百分点 198,32022.4% 每股经营活动产生的现金流量净额（3元/股） 8.59 7.0222.4% 注： 1.本公司中期财务数据未经审计。因2021年发生同一控制下企业合并，本报告2021年1-6月财务数据已经重述。详见本报告中期简明合并财务报表附注18。 2.投资资产=现金及现金等价物+通过净利润反映公允价值变动的证券+可供出售证券+持有至到期证券+定期存款+买入返售证券+贷款+存出资本保证金-受限+投资性房地产+联营企业和合营企业投资 3.在计算“归属于公司股东的每股净资产”、“每股收益（基本与摊薄）”和“每股经营活动产生的现金流量净额”的变动比率时考虑了基础数据的尾数因素。 4.资产负债比率=负债合计/资产合计 二�二二年中期报告|��信息3 合并财务报表中重要科目及变动原因 单位：人民币百万元 合并财务状况表主要科目 2022年6月30日 2021年12月31日 变动幅度 主要变动原因 定期存款 持有至到期证券可供出售证券通过净利润反映公允价值变动的证券 买入返售证券现金及现金等价物贷款投资性房地产联营企业和合营企业投资保险合同投资合同 卖出回购证券应付年金及其他保险类给付计息贷款和其他借款注 归属于公司股东的股东权益 510,8321,565,1581,618,290201,601 44,94394,127 653,033 13,144 269,621 3,763,217 348,375 175,450 60,33918,965 479,850 529,4881,533,7531,429,287206,771 12,91560,440 666,087 13,374 257,953 3,419,899 313,594239,446 56,818 18,686 478,585 -3.5% 2.0% 13.2% -2.5% 248.0%55.7%-2.0%-1.7%4.5%10.0% 11.1% -26.7% 6.2%1.5%0.3% ––可供出售证券中权益类资产配置规模增加–流动性管理的需要流动性管理的需要 ––联营企业和合营企业新增投资及权益增长新增的保险业务和续期业务保险责任的累积万能险账户规模增长流动性管理的需要应付满期给付增加汇率波动 本报告期内综合收益总额及利润分配的综合影响 注：公司计息贷款和其他借款包括：三年期银行借款3.30亿欧元，到期日为2023年9月8日；五年期银行借款2.75亿英镑，到期日为2024年6月25日；五年期银行借款8.60亿美元，到期日为2024年9月16日；六个月银行借款1.27亿欧元，到期日为2022年7月13日，根据协议约定到期日后自动续期；六个月银行借款0.78亿欧元，到期日为2022年7月5日，根据协议约定到期日后自动续期；以上均为固定利率银行借款。五年期银行借款9.70亿美元，到期日为2024年9月27日；十八个月期银行借款1.00亿欧元，到期日为2023年9月8日；以上均为浮动利率银行借款。 4二�二二年中期报告|��信息 单位：人民币百万元 合并综合收益表主要科目 2022年1-6月 2021年1-6月 变动幅度 主要变动原因 已实现净保费收入寿险业务 419,636 422,642356,30458,0858,25382,04622,5715,303 7,6834,591 408,5405,33315,48342,1322,19318,1424,372 40,968 -0.7%-0.1%-3.3%-8.0% 11.2% -70.5% 不适用 -25.1% -6.2% 1.8% 24.3% -23.5%-16.2% 19.0% -0.5% 不适用 -38.0% –––业务结构调整债权类投资利息收入增加可供出售证券中股票买卖价差减少 通过净利润反映公允价值变动的证券市值波动及投资操作部分联营企业利润减少子公司养老保障产品管理费下降保险合同负债提转差增长万能险账户规模增长分红账户投资收益下降队伍规模下降及业务结构变化卖出回购证券利息支出增加– 应纳所得税额与递延所得税的共同影响权益市场波动加剧，投资收益下降 健康险业务 355,898 意外险业务 56,145 投资收益 7,593 已实现金融资产收益净额 91,1966,662 通过净利润反映的公允价值收益净额 (5,129) 联营企业和合营企业收益净额其他收入 5,7574,305 保险给付和赔付投资合同支出 415,698 保户红利支出 6,631 佣金及手续费支出 11,837 财务费用 35,305 管理费用 2,610 所得税 18,052(1,183) 归属于公司股东的净利润 25,416 二�二二年中期报告|��信息5 董事长致辞 2022年是中国进入全面建设社会主义现代化国家、向第二个百年奋斗目标进军新征程的重要一年。中国人寿立足新发展阶段，贯彻新发展理念，服务新发展格局，持续推进高质量发展，在建设世界一流寿险公司征程上阔步向前。 回顾上半年，国际环境复杂严峻，国内疫情多发散发，突发因素超出预期，经济运行面临较多困难挑战，保险行业处于深度调整期。中国人寿坚定不移走中国特色金融发展之路，高效统筹疫情防控和经营发展，沉着应对各种挑战，公司市场领先地位稳固，综合实力进一步增强。 上半年，我们坚持保险姓保，进一步把准发展方向。我们秉承“保险为民”初心，坚持以人民为中心的发展思想，始终胸怀“国之大者”，发挥保险经济补偿、资金融通、财富管理、社会管理功能，积极服务稳住经济大盘，有力支持疫情防控，推出多项优惠举措助企纾困。我们发挥行业“头雁”作用，深度参与多层次社会保障体系建设，守护人民美好生活。服务新市民保险项目起航，专属养老业务试点范围拓展至全国，普惠保险覆盖面不断扩大。我们坚守金融服务实体经济宗旨，发挥保险资金长期稳定优势，服务国家重大战略，助力畅通国民经济循环。截至本报告期末，服务实体经济投资规模达人民币3.3万亿元，服务区域发展战略投资规模达人民币2.2万亿元。全面助推双碳行动，绿色投资同比增长31%。我们主动作为，助推乡村振兴，健康帮扶、产业帮扶、消费帮扶有声有色。 6二�二二年中期报告|�事长�辞 上半年，我们坚持稳中求进，进一步巩固市场地位。面对行业变革转型多重挑战及突发超预期因素，我们始终把握高质量发展主题，坚持价值引领，多措并举，综合施策，应对不确定性能力得到不断提升，公司整体经营稳中有进、稳中向好。上半年，保险新单业务同比增长4%以上，稳的基础得到巩固，保费规模、业务价值继续领跑行业，较好发挥了行业稳发展的“压舱石”作用。我们加强资产负债协调联动，持续优化基础配置，努力把握中长期投资机会，在权益市场大幅调整的背景下，实现总投资收益率4.21%。截至本报告期末，公司偿付能力处于较高水平，核心资本和总体资本充足。 上半年，我们坚持改革创新，进一步增强发展动能。我们主动适应新时代新要求，积极解决新问题、拓展新领域，不断深化保险供给侧结构性改革，加快推动商业模式升级。深入推进数字化转型，不断提升产品服务送达能力。不断推进销售体系建设，“一体多元”销售布局更加成熟，销售队伍专业化、职业化水平不断提升。我们坚持以客户为中心，把握市场最新动向，围绕健康与养老等主题，延伸保险保障范围，丰富产品服务供给，大力推进“大健康”、“大养老”领域布局，加快构建“保险+服务”模式，满足人民全生命周期多元化保障需求。我们高度重视消费者权益保护工作，持续打造 “简捷、品质、温暖”服务品牌，不断提高服务效率和质量。 上半年，我们坚持守牢底线，进一步强化风险防控。我们统筹发展与安全，加强合规文化建设，践行系统观念，强化底线思维，坚持稳健审慎经营，强化资产负债管理。严格遵循监管要求，积极落实偿二代二期规则，健全风险管控机制，升级全面风险管理体系，强化科技运用，管控手段不断优化，风险防范能力不断增强。在银保监会风险综合评级中，已连续16个季度保持A类评级。 当前，我国经济发展面临的不确定性因素增多，需