中国人寿2024年中期报告

股份代号：2628 中期报告 2024 本公司根据《公司法》、《保险法》于2003年6月30日在中国北京注册成立，2003年12月在境外上市，2007年1月回归境内A股上市。本公司注册资本为人民币28,264,705,000元。 本公司是中国领先的人寿保险公司，拥有由保险营销员、团险销售人员以及专业和兼业代理机构组成的广泛的分销网络。本公司是中国最大的机构投资者之一，并通过控股的中国人寿资产管理有限公司成为中国最大的保险资产管理者之一。本公司亦控股中国人寿养老保险股份有限公司。 本公司是中国领先的寿险、年金险、健康险、意外险供应商。截至本报告期末，本公司拥有约3.28亿份有效长期保单，同时亦拥有大量的一年期及以内的意外险、健康险、定期寿险等短期保单。 目录 01前导信息2 经营亮点指标2 财务摘要3 02致股东信5 03管理层讨论与分析7 业务概要7 业务分析9 专项分析16 科技能力、运营服务、风险管控19 履行社会责任情况20 未来展望21 04内含价值22 05重要事项28 重大诉讼、仲裁事项28 重大关连交易28 购买、出售或赎回本公司上市证券32 重大合同及其履行情况32 退休金计划32 计息贷款和其他借款32 H股股票增值权32 承诺事项33 聘任会计师事务所情况33 涉嫌整违改法情违况规、受到处罚及33 主要资产受限情况33 06公司治理34 公司治理情况34 报告期实施的利润分配情况35 普通股股份变动及股东情况35 董事、监事及高级管理人员情况37 分支机构及员工情况38 07其他信息39 公司基本信息39 释义及重大风险提示41 08财务报告42 经营亮点指标 总保费 489,566 百万元 总资产 6,222,638 百万元 投资资产 6,086,485 百万元 内含价值 1,404,536 上半年新业务价值 32,262 归属于公司股东的净利润 38,278 百万元百万元百万元 总投资收益 122,366 百万元 综合偿付能力充足率 205.23% 长险有效保单数量 3.28 亿份 02二零二四年中期报告|前导信息 财务摘要 主要财务数据和财务指标1 单位︰人民币百万元 2023年12月31日 本报告期末比上年度期末增减 2024年6月30日 资产合计 其中︰投资资产2 6,222,638 5,802,0867.2% 负债合计 6,086,485 5,659,2507.5% 其中︰保险合同负债 5,718,505 5,315,0527.6% 归属于公司股东的股东权益 5,417,061 4,859,17511.5% 归属于公司股东的每股净资产（3元/股） 493,834 477,0933.5% 资产负债比率（4%） 17.4791.90 16.883.5%91.61增加0.29个百分点 2024年1-6月 2023年1-6月 本报告期比上年同期增减 收入合计税前利润 234,235 186,32425.7% 归属于公司股东的净利润 47,900 37,53827.6% 每股收益（基本与摊薄）（3元/股） 38,278 36,1515.9% 加权平均净资产收益率（%）经营活动产生的现金流量净额每股经营活动产生的现金流量净额（3元/股） 1.357.79280,552 1.285.9% 7.55增加0.24个百分点 249,42412.5% 9.93 8.8212.5% 注︰ 1.本公司中期财务数据未经审计。 2.投资资产=现金及现金等价物+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产+以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资+以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资+以摊余成本计量的债务工具投资+定期存款+买入返售金融资产+存出资本保证金–受限+投资性房地产+联营企业和合营企业投资 3.在计算“归属于公司股东的每股净资产”、“每股收益（基本与摊薄）”和“每股经营活动产生的现金流量净额”的变动比率时考虑了基础数据的尾数因素。 4.资产负债比率=负债合计/资产合计 二零二四年中期报告|前导信息03 中表差国异企说业明会计准则和国际财务报告准则财务报 在中国企业会计准则下，本公司自2024年1月1日起执行《企业会计准则第25号－保险合同》（财会〔2020〕20号）和《企业会计准则第22号－金融工具确认和计量》（财会〔2017〕7号）等金融工具准则。对于比较期间保险合同相关信息，本公司根据《企业会计准则第25号－保险合同》（财会〔2020〕20号）重述列报；对于比较期间金融工具相关信息，本公司根据《企业会计准则第22号－金融工具确认和计量》（财会〔2017〕7号）等金融工具准则无需重述列报。 2024年上半年归属于公司股东的净利润和2024年6月30日归属于公司股东的股东权益数据在中国企业会计准则与国际财务报告准则下无差异。对于比较期间数据，中国企业会计准则下根据《企业会计准则第25号－保险合同》（财会〔2020〕20号）和《企业会计准则第22号－金融工具确认和计量》（财会 〔2006〕3号）等金融工具准则编制，2023年上半年归属于公司股东的净利润为人民币346.16亿元，2023年12月31日归属于公司股东的股东权益为人民币3,277.84亿元；国际财务报告准则下根据《国际财务报告准则第17号－保险合同》和《国际财务报告准则第9号－金融工具》编制，2023年上半年归属于公司股东的净利润为人民币361.51亿元，2023年12月31日归属于公司股东的股东权益为人民币4,770.93亿元。 合并财务报表中变动幅度超过30%的重要项目及原因 单位︰人民币百万元 合并财务状况表项目 2024年6月30日 2023年12月31日 变动幅度 主要变动原因 应付债券卖出回购金融资产款 – 36,166 216,851 13,878 -100.0%-48.3%68.4% 应付债券到期赎回流动性管理的需要子公司商业养老产品规模增加 以公允价值计量且其变动计入 112,081 当期损益的金融负债 23,373 合并综合收益表项目 2024年1-6月 2023年1-6月 变动幅度 主要变动原因 投资收益所得税 56,736 23,606664 140.3%1,233.7% 金融资产市值波动及主动投资操作受应纳所得税额和递延所得税的综合影响 8,856 04二零二四年中期报告|前导信息 致股东信 尊敬的各位股东： 2024年是中华人民共和国成立75周年，是实施“十四五”规划的关键一年。中国人寿以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的二十大、中央金融工作会议和中央经济工作会议精神，坚持以人民为中心，积极发挥经济“减震器”和社会“稳定器”功能，稳中求进，以进促稳，先立后破，全面融入国家发展大局，服务实体经济，持续深化改革，防范金融风险，在助力金融强国建设中推进高质量发展。 回顾上半年，公司成功应对复杂多变的外部挑战，实现了高平台上的新跨越和多目标的有机统筹。关键业绩指标稳中有进，市场领先地位不断巩固，经营效益明显提升，综合实力持续增强。本报告期内，公司保费规模创历史同期最好水平，总保费达人民币4,895.66亿元，实现新业务价值人民币322.62亿元，内含价值超人民币1.4万亿元，规模价值继续保持领先。实现归属于公司股东的净利润人民币382.78亿元，展现出强大发展韧性。公司偿付能力持续保持较高水平，偿付能力充足率大幅高于监管要求。为让投资者共享公司高质 量发展成果，董事会建议派发2024年中期现金股息每10股人民币2.0元（含税），将提交股东大会审议。 向优提升服务大局效能，落实“五篇大文章”积极有为。我们充分发挥保险独特优势，持续增进民生福祉，服务美好生活，助力社会治理效能提升，保险工作的政治性、人民性进一步彰显。参与多层次社会保障体系建设扎实有力，不断丰富养老保险、普惠保险多元供给。深度参与第三支柱建设，大力发展个人养老金、商业养老保险业务，积累具有养老属性的保险业务准备金近人民币4万亿元。大病保险、长期护理保险业务快速增长，面向特定人群和特定区域差异化产品供给力度加大。我们发挥“长期资本”和“耐心资本”优势，把服务实体经济作为根本宗旨，持续加大对绿色转型、现代产业体系建设、国家区域协调发展等领域的中长期资金支持力度，有效服务新质生产力，服务实体经济存量投资规模超人民币4.25万亿元。助推乡村全面振兴保险服务持续完善，为农村人口提供风险保障人民币50.41万亿元。积极推进ESG实践，深化低碳服务和运营，绿色发展不断深入。 二零二四年中期报告|致股东信05 向深强化资负管理，促进发展更可持续更有效率。我们积极适应宏观经济、监管政策等各方面变化，秉承长期主义，深化资产负债两端协同联动，多措并举推进降本增效，推动公司实现更可持续和更有效率发展。进一步强化负债成本管理，持续推进产品供给形态多元、期限多元、成本多元，业务结构更加均衡，负债质量不断优化，价值创造更加多元。我们践行长期投资、价值投资和稳健投资的理念，以跨越周期的长期视角做好大类资产配置，持续加强投资能力建设，不断丰富投资策略，努力稳投资增收益。公司资产负债管理系统性、主动性、前瞻性持续增强。 向新激发内生动力，高质量发展取得新突破。我们紧跟新发展阶段新趋势，深化重点领域改革攻坚，推进内涵式发展，向内求索持续提升专业能力，为经济社会发展提供高质量保险服务。营销体系改革步伐加快，队伍规模稳居行业首位，队伍质态持续向好，新型营销模式布局有序推进。紧扣数字时代脉搏，积极打造金融科技新引擎，人工智能应用向更宽领域拓展，数据要素价值加速释放。数智赋能运营成效显着，“国寿好服务”优质体验不断提升。持续深耕“大消保”工作格局，保险服务质量指数保持行业前列。深挖资源潜力，有力推进一体化客户经营平台建设，融合发展有行有效。持续探索康养生态建设与主业协同，重点城市养老服务多元供给体系不断健全，“保险+服务”促进价值链有效延伸。 向稳统筹发展与安全，防控风险全面主动。我们紧扣防控风险永恒主题，强化底线思维，优化风险防控体系机制，巩固夯实风险管理基础。健全具有硬约束的风险早期纠正机制，加强风险管理数智化建设，纵深推进系统刚性管控，强化全面主动智能防控，重点风险治理取得新突破。积极践行合规创造价值理念，合规管理体系建设持续完善。在保险公司风险综合评级中，公司连续24个季度保持A类评级，在偿二代二期SARMRA评估中得分稳居人身险公司前列。 行而不辍，履践致远。保险是现代市场经济的基础性制度安排，是现代金融体系的重要组成部分。站在新征程的起点上，我们将锚定建设世界一流寿险公司目标，深入贯彻党的二十届三中全会精神，准确把握进一步全面深化改革的主题，坚守自身功能定位，奋力做好金融“五篇大文章”，全面加大改革攻坚力度，着力在新领域、新动能、新模式等方面突破发展瓶颈，谱写高质量发展崭新篇章，努力为推进中国式现代化作出更大贡献。 中国人寿保险股份有限公司董事会 2024年8月29日 06二零二四年中期报告|致股东信 管讨理论层与分析1 业务概要 2024年上半年，我国经济运行总体平稳、稳中有进，人身险行业延续恢复性发展态势。公司全面贯彻党的二十大、中央金融工作会议和中央经济工作会议精神，坚持稳中求进，以进促稳，践行“三坚持”（强党建、推改革、防风险），“三提升”（稳发展、增价值、重队伍），“三突破”（优服务、促融合、降成本）经营思路，深入推进改革创新，规模价值持续领跑，高质量发展取得新成效。 综合实力持续增强，在高平台上实现新跨越。截至本报告期末，公司总资产、投资资产双双突破人民币6万亿元，分别达人民币6.22万亿元和人民币6.09万亿元；内含价值超人民币1.4万亿元，稳居行业首位。本报告期内，总保费达人民币4,895.66亿元，同比上升4.1%，在上年同期高基数基础上，再创历史新高，市场领先地位稳固。综合偿付能力充足率达205.23%，核心偿付能力充足率达151.90%，