主业增长稳健，投资收益贡献亮眼业绩

绝味食品（603517.SH）是一家主要从事食品制造和销售的公司，其主营业务增长稳健，投资收益贡献亮眼业绩。2021年公司实现营业收入48.47亿元，同比增长24.74%；归母净利润9.64亿元，同比增长85.39%。其中，21Q3实现营业收入17.03亿元，同比增长15.67%；归母净利润4.62亿元，同比增长88.16%。毛利率为33.6%，同比降低2.0pct，但毛销差缩窄，同比降低4.9pct。预计2021/22/23年营业收入分别为66.6/80.9/97.2亿元，同比增长26.2%/21.5%/20.2%；归母净利润11.9/12.9/15.7亿元，同比增长69.9%/8.3%/21.9%。公司投资收益增长超预期，调整此前盈利预测。预计2021/22/23年调整后归母净利润9.7/12.8/15.2亿元，对应PE36.8/34.0/27.9倍，维持“买入”评级。