Q3收入高速增长，毛利率下降致盈利水平承压

浙江鼎力（603338）发布2021年三季报，实现营业收入39.96亿元，同比增长61.5%，实现归母净净利润7.3亿元，同比增长17.67%。其中，臂式产品放量叠加海外出口抢眼，Q3收入实现高速增长。但同时，多重因素导致毛利率下降明显，Q3盈利水平持续承压。公司定增加码高位高空作业平台，夯实公司长期竞争优势。我们调整公司2021-2023年净利润预测分别为9.29、11.73、14.09亿元，当前股价对应动态PE为36/28/24倍。考虑到公司业绩快速增长，以及具备较好的成长性，维持“买入”评级。