疫情扰动下2021Q3业绩增长放缓，四季度业绩有望环比改善

益丰药房发布2021年第三季度报告，营收和归母净利润分别同比增长15.91%和21.49%。其中，2021Q3营收和扣非后归母净利润分别同比增长14.24%和13.65%，受疫情扰动，业绩增速有所放缓。公司门店持续扩张，为中长期业绩增长奠定基础。2021Q1-Q3整体毛利率为41.14%，盈利能力环比改善。预计2021-2023年公司分别实现净利润9.59亿元、12.21亿元、15.38亿元，分别同比增长24.9%、27.3%、25.9%。给予买入-A的投资评级。