Q3业绩受股权投资拖累，订单大增反映需求旺盛

中微公司发布21年三季报，前三季度实现营收20.73亿元，归母净利润5.42亿元。其中，Q3单季度业绩受股权投资拖累，实际经营业绩大幅增长。刻蚀设备营收翻倍，MOCVD毛利率大幅度改善。Q3单季度合同负债环比翻倍，新签订单大幅增长。预计21-23年公司归母净利润分别为7.1/8.5/10.5亿元，对应估值分别为157/132/107倍，维持“推荐”评级。