公司信息更新报告：Q3收入增长继续展现强α属性，毛利率有所下滑

欧派家居（603833.SH）2021年10月28日发布投资评级为买入（维持），分析师吕明和联系人王宇俊。报告中提到，公司2021Q3收入增长继续展现强α属性，上调盈利预测，维持“买入”评级。公司收入增长超出预期，展现出龙头的强α属性，预计2021-2023年归母净利润27.88/35.21/42.61亿元（原为26.76/33.52/40.53亿元），对应EPS为4.58/5.78/6.99元，当前股价对应PE为31.3/24.8/20.5倍，短期市场波动不改公司长期价值，维持“买入”评级。报告中还提到，收入拆分：衣柜/配套品继续高增长，配套品带动经销收入增长继续超预期；盈利能力：毛利率受原材料/大宗渠道/配套品影响，控费效果继续显现；风险提示：竣工数据和终端需求回暖不及预期；整装拓展速度放缓。