Q3：需求景气不减，盈利能力稳升韧性十足

极米科技发布了2021年Q3业绩报告，营收和净利润均实现同比增长。公司聘请优质代言人为消费者教育大力加码，产品需求端景气度持续高涨。公司毛利率提升明显，一方面受益于H3S、RS Pro2等高端新品持续热销，产品结构优化明显，另一方面光机自研率同比仍有较大提升。公司现金流情况良好，营收质量较高。建议长期重点关注。预计2021-2023年公司营收分别为39.42、55.47、77.24亿元，同比分别增长39.4%、40.7%、39.3%，预计2021-2023年公司归母净利润分别为4.3、6.8、10.0亿元。