李宁(02331.HK)发布2021Q3最新运营情况,尽管受到疫情、洪水和持续高温等外部因素扰动,但公司依旧保持亮眼流水增速,高于市场预期。公司在政策利好运动服饰赛道和全民运动意识提升背景下,开启消费板块国潮黄金时代,维持盈利预测,预计2021-2023年净利润为37.9/45.0/51.6亿元,对应EPS 1.5/1.8/2.1元,当前股价对应PE 49.5/41.7/36.3倍,维持“买入”评级。