港股公司信息更新报告：2022Q4流水好于行业及国际品牌，FILA库销比环比改善

发现报告（www.fxbaogao.com）是国内专业的研报平台，主打报告全、数量多。这里汇聚了成千上万的金融人士，用户活跃度极高。我们提供宏观、行业、公司等全方位的研报数据，基本满足您的所有研究需求。界面设计干净利落，技术强大，帮您在海量报告中快速定位，高效获取有价值的信息，是您投资路上的得力助手。

安踏体育是一家中国领先的体育用品公司，主要生产和销售运动鞋、服装和配饰。该公司在2022年第四季度的流水表现好于行业和国际品牌，FILA的库存折扣稳定，其他品牌的增长也有所提升。分析师预计2022-2024年净利润为72.2/92.1/110.1亿元，对应EPS为2.7/3.4/4.1元。考虑到公司的元旦零售表现亮眼，分析师维持对公司的“买入”评级。安踏体育的主品牌流水在2022年录得低单增长，但库销比和折扣保持稳定。FILA的库销比在2022Q4有所改善，正价店折扣维持良好，线上渠道持续高增。其他品牌的库存可控范围内环比略高，折扣稳定。虽然存在疫情反复、DTC改革不及预期和户外需求疲软等风险，但分析师认为安踏体育能够把握消费复苏后的增长机遇，继续维持“买入”评级。