海风化电助力能源转型，迎风起航引领价值重估

福能股份是一家以新能源电力供应商为主的企业，致力于从传统能源电力供应商向新能源供应商转型。公司与三峡集团合作开发福建省海上风电项目，同时与海峡发电共同投资设立福能海峡，推进海上风电业务发展。在“双碳”目标下，海上风电有望快速发展，国家补贴退坡后，地方补贴和绿电交易有望接棒助力海上风电发展。福建省海上风电资源丰富，海上风电项目利用小时数高，有望有序开发利用。公司风电业务发展取得积极进展，未来装机规模有望持续增长。我们预计公司2021-2023年实现营收分别为120.91、128.12、132.48亿元，分别同比增长26.50%、5.97%、3.40%。我们建议投资者关注公司海上风电业务的发展。