盈利能力进一步提高，在研管线进展顺利

亿胜生物科技（1061.HK）发布2021年中报，实现营业收入7.37亿港元，同比增长127.70%，净利润实现1.62亿港元，同比增长229.73%。分业务来看，眼科和外科收入分别占39.9%和60.1%，其中贝复舒系列和贝复济系列分别占总收入的27.0%和59.4%。公司持续加大研发投入，在研管线进展顺利，包括不含防腐剂单剂量盐酸莫西沙星滴眼液在中国获得商业化许可，SkQ1滴眼液三期临床第二阶段试验顶线数据已公布，预计在2021年底启动VISTA-3等。公司预计2021-2023年收入分别为14.69亿元、16.99亿元和19.57亿元，归母净利润分别为3.19亿元、3.76亿元、4.41亿元，EPS分别为55.3港仙、65.1港仙和76.3港仙。综合考虑，我们维持目标价为9.57港元，较当前价格有的46%提升空间，维持“买入”评级。