2021年8月销量点评：交付再加速，超越赛道增长

比亚迪在2021年8月的销量再次实现了增长，交付再加速，超越赛道增长。根据公司发布的销量快报，8月总销量为6.9万辆，同比增长86%，环比增长19%。其中，新能源车销量为6.1万辆，同比增长302%，环比增长22%。电池装机总量为3.5Gwh，同比增长271%，环比增长17%。评论认为，比亚迪新能源车销冠地位稳固，交付再加速，受益于DM-i的热销。此外，公司全面上调核心业务发展预期，预计2021-2023年销量有望达到71/106/147万辆，其中NEV为58/104/145万辆，海洋王国系列、XDream、高端品牌将开启后续纯电新品周期，国内新能源车市占率有望达到20%-30%。公司预计2021年2季度扣非归母净利环比增长5.3亿元，2H21盈利有望超预期，单车盈利弹性待释放。公司中长期具有持续超越新能源赛道增长的潜力。投资建议为“强推”，目标价为360.7元/327.9港元。