2023年8月销量点评：8月销量环比基本持平，S7单月交付破万

该研报主要分析了长安汽车的业绩和市场表现。以下是关键要点的总结：

1. 目标价与评级：维持目标价17.95元人民币，保持“增持”评级。

2. 销量概况：

   • 8月销量：总销量20.9万辆，同比增长51.0%，环比变化不大。
   • 1-8月累计销量：163.3万辆，同比增长11.4%。
   • 自主与海外销量：自主品牌销量136.1万辆（同比增长17.6%），海外销量15.5万辆（同比增长19.5%）。

3. 细分市场表现：

   • 自主销量：8月环比略有下降，主要受长安马自达的亮眼表现抵消。
   • 长安马自达：销量0.8万辆，同比增长49.2%，表现突出。

4. 新能源业务：

   • 8月新能源销量：4万辆，同比增长123.6%，环比持平。
   • 深蓝品牌：交付14736辆，环比增长11.9%。
   • S7：单月交付10039辆。
   • 全年展望：预计全年新能源销量将因多款新车型的推出而实现显著增长。

5. 风险提示：提及价格战风险、产能受限风险及新能源渗透率提升不及预期的风险。

此研报强调了长安汽车在新能源领域的增长潜力，并指出其通过持续推出新产品以应对市场的挑战。同时，也提醒投资者关注可能影响业绩的外部风险因素。

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