丸美股份发布21H1中报,公司实现营业收入8.74亿元,同比增长10%,实现归母净利润1.89亿元,同比下滑29.5%。其中,线上收入增长较快,线下CS渠道承压。公司加大线上推广投入,盈利能力有所下滑。我们预计2021-2023年每股收益分别为1.11元、1.30元和1.50元,给予公司2021年34倍PE估值,对应目标价37.74元,维持公司“增持”评级。
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