把握行业机遇，业务发展步入快车道

中科曙光是一家从事研究、开发、生产制造高性能计算机、通用服务器及存储产品，并围绕高端计算机提供软件开发、系统集成与技术服务的公司。公司在国内高性能计算领域处于领先地位，其“星云”高性能计算机在第35届全球超级计算机“TOP500”中取得了全球第二的成绩。公司业绩增长主要得益于国产替代为国产厂商带来的存量替换机遇和新基建、“信息安全”对国产服务器等需求、云计算等新兴产业发展对高端计算机需求带来的对公司高端计算机产品的需求增量。公司预计2021-2023年净利润分别为10.38、11.71和13.03亿元，对应EPS分别为0.72、0.81和0.90元。当前股价对应2021-2023年PE值分别为40、35和32倍，维持“推荐”评级。