2021年半年报点评：业务调整短期承压，期待拖地新品成效

石头科技发布2021年半年报，营收同比增长32.2%，净利润同比增长41.6%。公司去小米化进入尾声，自有品牌占比大幅提升。同时，公司发布拖地自清洁产品，内销份额有望提升。考虑到海外业务调整以及海运风险等因素，我们将调整公司2021/22/23年EPS预测分别至25.7/36.2/44.8元，对应PE分别为44/31/25。石头科技具有优异的科技属性及产品力，品牌份额在国内市场中有望得到提升。我们维持“强推”评级，目标价为1500元。