西南证券研报点评2021年半年报:当期实现收入38.5亿元,同比增长32.2%,归母净利润13.3亿元,同比增长30.9%。次高端及以上高速增长势能正盛,上半年特A+类产品实现收入25.3亿元,同比增长49.7%,占比提升7.5个百分点至65.7%,特A类产品实现收入10.1亿元,同比增长12.8%,B类及以下产品收入有所下滑。毛利率稳步提升,现金流态势向好。V系蓄势良好,四开换新顺利,省外市场扎实推进。预计公司2021-2023年归母净利润分别为20.4亿元、26.1亿元、33.1亿元,对应EPS分别为1.63元、2.08元、2.64元,对应动态PE分别为26倍、20倍、16倍。首次覆盖,给予“买入”评级。