交通银行2021年中报亮点:净利润同比增长15.1%,营收端净利息收入和非息收入共同支撑下同比增长6.8%,PPOP同比增长9.0%。资产质量改善,拨备释放利润空间,净利润同比增长近13个百分点实现15.1%的同比高增。量增价平带动Q2净利息收入环比增3.6%,单季年化息差较1季度持平,资负端利率均较1季度持平,表现优于同业。代销和理财业务收入带动中收同比增长,显示出公司财富代理业务增长潜力。同时,资产质量持续改善,不良率环比下降4bp至1.60%,关注类贷款占比较年初下行3bp至1.38%,是公司2014年来最优水平。拨备覆盖率149.3%,环比提升5.9个百分点。不过,2季度发债规模发力下,存款占比小幅下行。