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圆通速递是一家快递公司,2021年第二季度业务量增速在行业三强中领先,但利润有所承压。公司重视提升综合实力与服务质量,有望提升快递定价水平,缩小和行业前两名公司差距。调整盈利预测,维持“买入”评级。2020年二季度电商快递行业高速增长,行政干预下,价格竞争有所趋缓。圆通二季度业务量增速优先,短期业绩低于预期,假设战略持续,我们调整圆通速递2021-2023年EPS预测至0.49/0.58/0.71元(此前预测为0.52/0.57/0.58元)。考虑圆通在行业竞争中保持第三的位置,且位次仍有提升的可能性,维持“买入”评级。