紫光国微2021年半年报点评：特种集成电路业务增速亮眼，国产化空间广阔。公司2021H1实现营收22.9亿元，同比增长56.5%，归母净利润8.8亿元，同比增长117.8%。公司业绩超预期，核心业务大幅增长。受益于国防信息化建设快速增长，未来特种集成电路国产化率将持续提升。公司在特种集成电路新产品的研制与开发工作持续推进，为后续发展提供了巨大的动力。公司研发投入力度不断加大，智能安全芯片创新成果显著。预计2021-2023年，公司EPS分别为2.84元、3.92元、5.29元，未来三年归母净利润复合增速有望达到58%以上。首次覆盖，给予“买入”评级。
