原料药制剂双轮驱动，公司业绩实现快速增长

华创证券对仙琚制药（002332）2021年中报进行点评，认为公司业绩实现快速增长，主要得益于现有品种持续放量和产能利用率提升。公司妇科、呼吸科、肌松、普药等制剂品种的快速增长，反映了公司原料药一体化优势下制剂品种较强的市场竞争力。同时，公司甾体激素赛道具备长周期长跑潜质，未来有望保持20%+的良好增长状态。考虑到公司明确较快的增长前景和甾体激素赛道的天然优势，给予2021年30倍PE，对应目标价19.15元，维持“强推”评级。