金科服务（9666.HK）是西南地区领先的物业管理服务提供商，近年来通过科技赋能和社区增值服务的快速发展，实现了规模和效率的同步提升。公司上半年收入增长88.8%，归母净利润增长80.3%，业务板块多点开花，收入来源主要来自物业管理服务、非业主增值服务、社区增值服务及智慧科技服务。公司在西南地区市占率、密度持续保持行业领先，合约面积中独立第三方占比超过58%。此外，公司打造了全生命周期社区生态，特色旅居服务成亮点，社区增值服务收入占比大幅增至25.2%，旅居综合服务实现爆发式增长。公司致力于推进人力机械化、机械智能化改革，未来将进一步提升建筑信息模型装配式智能设计、数字化城市治理等科技能力，打造物联网IoT、空间操作系统、城市时空引擎三大核心竞争力。公司预计2021-2023年归母净利润复合增速为46%，考虑到公司储备面积充足，社区增值服务大幅增长，市场化拓展速度加快，维持“买入”评级。
