根据研报正文，公司2021年上半年实现营业收入51.5亿元，同比增长43.1%，归属股东净利润4.9亿元，同比增长22.8%。公司三大业务板块均保持了较好的增长态势，其中物业管理服务收入同比增加37.5%，非业主增值服务收入同比增加45.7%，社区增值服务收入同比增加58%。公司上半年实现毛利10.3亿元，同比增长40.5%，归属股东净利润4.9亿元，同比增长22.8%。公司三大主营板块均保持了较好的增长态势。公司新签约第三方项目的单年合同金额达到9.02亿元，同比大幅增加38%；其中单年合同金额千万级以上的项目有23个，占比为43%；从业态角度看，非住宅业态的占比超过了70%。此外，从整个基础物业管理服务的收入来源占比看，来自第三方的项目收入占比由2020年同期的24.1%提升至2021年上半年的33.3%;从面积看，在管面积和合约面积口径，第三方占比分别由2020年同期的56.8%、55.6%提升至2021年上半年的61.9%、59.0%。社区增值服务增速迅猛，盈利能力稳定，毛利率由去年同期的30.2%提升至30.4%。公司是央企公建龙头，且背靠央企保利集团，住宅物业交付具有确定性。考虑到2022年公司的新项目交付和社区增值服务的持续增长，预计公司2022年收入和利润将保持稳定增长。因此，我们维持买入评级。
