业绩短期扰动 电动智能加速开拓

爱柯迪发布2021半年报，营收15.7亿元，同比增长52.7%；归母净利2.0亿元，同比增长39.0%。2021Q2营收7.7亿元，同比增长84.2%，归母净利0.9亿元，同比增长100.2%。公司收入有望保持高速增长，预计随着缺芯影响的逐步缓解叠加新项目的逐步量产。公司毛利率如期承压，费用率合理管控，预计业绩有望企稳回升。公司获取新项目寿命期内预计新增收入再创新高，新增法雷奥、大陆、联合电子、埃贝赫、日本电产、博格华纳、汇川技术、邦奇、海康威视、舜宇集团、速腾聚创、蔚来、零跑等电动智能化项目。评级：买入，目标价格：18.50。