多重因素导致短期业绩承压，新品表现强劲下半年业绩有望充分释放

完美世界发布2021年半年报，营收42.07亿元，同比减少18.22%；归母净利润2.58亿元，同比减少79.72%。Q2出现亏损，原因为关停不达预期的《Magic》项目组、推广开支前置、疫情红利消退等。新游戏《梦幻新诛仙》上线后首月流水破5亿，《幻塔》蓄势待发。影视业务恢复稳健发展，确认多部剧集收入。预计2021-2023年归母净利润分别为18.65亿元、27.21亿元和32.53亿元，维持“买入”评级。