2021年中报点评：业绩落入预告区间，《梦幻新诛仙》留存优异，产品管线充沛

完美世界（002624）发布了2021年中报，营收为42.07亿元，归母净利润为2.58亿元，扣非归母净利润为0.38亿元。其中，游戏业务实现营收34.09亿元，营收占比81.04%，主要系主力游戏流水自然滑落，叠加新游集中于Q2后半期上线且收入需递延确认；影视业务实现营收7.29亿元，营收占比17.34%。新游《梦幻新诛仙》表现超预期，有望贡献长期稳定利润。公司聚焦“MMO+X”、“卡牌+X”赛道，未来年轻化创新品类储备丰富。我们维持公司21-23年EPS为0.87/1.25/1.52元，对应当前股价PE17/12/10 X，维持“买入”评级。