完美世界(002624.SZ)发布2021年三季报,营收下滑13.21%,净利润同比增长1.18%,环比大幅改善。旗舰手游《诛仙》表现稳定,新游《梦幻新诛仙》进入利润释放期。公司影视业务健康发展,储备多款影视作品。《幻塔》终测在即,pipeline储备丰富。我们预计公司2021/22/23年营业收入95.36/112.31/127.52亿元,YoY-6.7%/+17.8%/+13.5%;归母净利润13.95/20.90/26.02亿元,YoY-9.9%/+49.9%/+24.4%。维持“买入”评级。